复星医药10亿美元收购Gland股权 将整合产品线
2017-09-18 21:01:36作者:黄波 来源:中国经营网 评论:

本报记者 黄波 上海报道

一波三折之后,上海复星医药(集团)股份有限公司(以下简称“复星医药”,股份代码: 600196.SH, 02196.HK)对Gland Pharma的收购终将落地。

9月18日,复星医药公告称,鉴于Gland Pharma目前经营状况良好,Gland Pharma创始人家族有意在不影响复星医药对Gland Pharma实现控股收购的前提下,对Gland Pharma保留更高的持股比例,新修订的协议将使复星医药和Gland Pharma的管理团队之间形成更紧密的合作关系,以期共同推动Gland Pharma持续稳健发展。经友好协商,拟对Gland Pharma收购方案进行调整,复星医药拟出资不超过10.91亿美元收购Gland Pharma约74%的股权,其中包括收购方将依据依诺肝素在美国上市销售所支付的不超过2500万美元的或有对价。

根据公告,复星医药拟收购KKR及创始人股东合计持有的Gland Pharma股权比例由69.971%调整为57.891%。收购完成后,KKR将不再持有Gland Pharma的股权。受让Vetter家族所持股权及购买可转换优先股的数量和金额维持不变;同时,本次交易的终止日将延长至2017年10月3日。

中信医药方面指出,复星医药方面拟调整收购Gland Pharma的收购方案后,根据印度政府法律,更改后的收购方案无须再提交CCEA(印度经济事务内阁委员会)批准,因此交割的所有先决条件均已满足,预计将于2周内完成股权交割。

复星医药方面人士向《中国经营报》记者证实了更改后的收购方案无须再提交CCEA批准的说法,并表示Gland Pharma何时并表以后续公告为准。

坎坷并购路

复星医药近年来的海外并购之路高歌猛进,但对Gland Pharma的并购之路却颇为坎坷。

2016年7月28日,复星医药公告称,拟通过控股子公司出资不超过12.61亿美元收购Gland Pharma 约86.08%的股权,其中包括收购方将依据Gland Pharma的依诺肝素产品在美国上市销售情况所支付的不超过5000万美元的或有对价。

值得一提的是,这笔收购在当时还创下了中国制药企业海外并购案交易金额的最大纪录。

在当时的公告中,复星医药方面还提示了相关风险,称本次交易“还须获得复星医药股东大会、Gland Pharma股东大会、中国境内相关主管部门境外投资核准以及其他国家主管部门(包括但不限于印度反垄断、印度外国投资、美国反垄断等主管部门)的批准”。没曾想到,复星医药的风险提示一语成谶。

今年3月30日,复星医药公告称,截至本公告日期,收购事项已获得中国相关部门的批淮,且已完成美国反垄断申报。此外,收购事项已经印度外国投资促进委员会的审议,并将推荐给CCEA进一步审核批淮。

4月27日,复星医药宣布交易已被中国发改委批准,也完成了美印两国反垄断申报;另外,交易已经印度外国投资促进委员会审议,并将推荐给CCEA进一步审核批准。为此,交易双方决定,将交易终止日延长至今年7月27日。

本次并购在CCEA审核批准环节“卡壳”。7月27日晚,复星医药发布又公告称,上述收购案目前尚需等待CCEA审核批准,并宣布将交易终止日延长至今年9月26日。

当时就有国内媒体报道称,据彭博社7月31日消息,印度当局正在阻止复星医药收购该国制药商Gland Pharma的交易。

对此,8月1日,复星医药发布澄清公告,就媒体报道公司收购Gland Pharma 事项在印度经济事务内阁委员会审批过程中或受阻一事做出澄清,目前Gland Pharma尚未收到印度政府相关部门就收购事项审批结果的通知。

记者注意到,在9月8日复星医药中期报告媒体交流会上,当被问起收购Grand Pharma受阻一事时,复星医药CEO吴以芳的回应还是,该项目已获中国相关部门的批准,尚待CCEA的审核批准。目前,Gland 尚未收到印度政府相关部门就本次交易审批结果的通知。“但是我觉得从中国和印度这样两个大的经济体,现在我们也看到刚刚金砖国家会议,两国的领导人也都见面了,所以我们认为这个地方的市场机遇还是会很好的,所以后续我们还是持乐观的态度。”

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