资本金、资产规模猛增 “曲线上市”信托弯道超车
2017-09-09 14:56:42作者:万佳丽 来源:中国经营网 评论:

本报记者 万佳丽 上海报道

随着半年报披露完毕,去年以来,江苏信托、五矿信托、昆仑信托和浙金信托四家曲线上市信托公司业绩浮出水面。

《中国经营报》梳理发现,四家信托公司资本金都得到不同程度的补充,资本金水平跃居行业中上游,抗风险能力得以增强。与此同时,规模增幅明显。具体到业绩表现,昆仑信托、江苏信托和浙金信托净利润均有所增长。

值得关注的是,除了五矿信托转型成功,主动管理型业务占比较大之外,其余三家信托公司都面临调整业务结构、提升主动管理比例的问题。

补充资本金

信托专家、中铁信托副总经理陈赤接受记者采访时表示,信托公司上市的好处显而易见,一是丰富信托公司补充资本金的渠道,二是上市公司信息披露更透明、及时,有利于市场监督和自律规范。“随着信托登记制度9月正式实施,未来信托行业信息将逐步走向公开透明。”陈赤强调,上市还有助于信托公司大力开展主动管理业务。

有信托业内人士对记者坦言,具备上市条件的信托公司都有强烈的上市意愿。随着监管层对信托公司资本金要求的逐步提高,信托公司也在寻求资本金补充渠道,上市无疑是最佳获取直接融资的方式。

今年1月,昆仑信托完成增资72亿元,注册资本增加至102亿元,一下跃居行业前列。

今年上半年,五矿信托母公司五矿资本(600390.SH)完成重大资产重组,同时完成配套募资,给五矿信托增资45亿元,大幅提升了五矿信托的净资本实力。

今年6月,浙江东方(600120.SH)完成对浙金信托56%股权的收购。浙江东方以募集资金中的9.5亿元及自有资金672万元向浙金信托增资,增资后浙江东方对浙金信托的持股比例增加至78%。“增资后,子公司浙金信托的资本实力得到提升,整体抗风险能力提高。”浙江东方相关人员告诉记者。

此外,江苏信托母公司江苏国信(002608.SZ)于今年4月拟向不超过10名特定对象非公开发行股份,募集不超过40亿元对其子公司江苏信托进行增资。

事实上,借助资本市场补充资本金,早在20多年前上市的安信信托(600816.SH)和陕国投(000563.SZ)取得了长足的发展。

即便如此,陕国投仍然在继续补充资本金。记者注意到,陕国投在中报内披露了董事会通过配股事宜,该配股方案日前已顺利过会。陕国投相关人员在接受记者采访时表示,此次配股拟募集不超过30亿元资金用于增加公司资本金,配股完成预计将大幅增加公司股本至60亿元。

截至今年6月,陕国投信托资产规模达到3564亿元,同比增长40%;实现营收5.2亿元,同比下降7%;实现归母净利润2.7亿元,同比下降5%。安信信托实现营业收入23.51亿元,同比增长14.39%;归属上市公司股东净利润16.12亿元,同比增长15.73%,信托资产规模仅2284.80亿元,相比2016年末的2349.52亿元略有下降。

具体来看,陕国投收入结构中的信托业务收入显著提升,但固有业务似乎有待改善。陕国投上半年营收中信托业务手续费及佣金净收入达到4.05亿元,同比增长55%,占营收的78%。固有业务方面,净利息收益0.18亿元,同比减少84%,投资收益为0.67亿元,同比减少65%。

与陕国投类似,安信信托二季度营业收入和净利润增幅略低于预期,其固有业务的投资损失二季度达到4.6亿元,这也是拖累安信信托二季度业绩表现的重要原因。有业内分析师指出,季度性的投资损益受到今年二季度股票市场的波动影响较大,未来有望逐步改善。

增强主动管理业务

四家信托公司当中,江苏信托、浙金信托的业绩相对突出。

继今年4月成功借壳上市后,江苏信托资产规模持续增长。截至今年6月末,信托资产规模达到5123.40亿元,较年初增长9.54%。今年上半年江苏信托实现营收8.88亿元,同比增长10.45%;实现净利润7.52亿元,同比增长9.94%。

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