Coach24亿美元收购Kate Spade 两大轻奢品牌联姻意在“千禧一代”?
2017-05-09 11:38:33作者:刘媛媛 石英婧 来源:中国经营网 评论:

实习记者 刘媛媛 本报记者 石英婧 上海报道

5月8日,美国奢侈品牌集团Coach, Inc.(纽约证券交易所股份代号:COH;香港联合交易所股份代号:6388)正式宣布将收购知名轻奢品牌Kate Spade & Company(纽约证券交易所股份代号:KATE),目前双方已签署正式协议。

根据交易条款,Coach将以每股18.50美元现金,总交易额24亿美元收购Kate Spade & Company。该交易价较传出收购消息前(2016年12月27日)Kate Spade的收市价溢价27.5%。据悉,本次交易已获Kate Spade & Company及Coach, Inc.董事会一致通过。该消息公布后,截至5月8日收盘,Coach股价上涨4.81%.

据悉,收购之后COACH集团会维护Kate Spade 品牌的独立性,并会保留关键人才,以确保该公司顺利过渡为COACH集团旗下成员之一。Coach 财务总监 Kevin Wills 表示,由于两家公司的业务之间具互补特性,本次交易交割完成后的三年内将实现年化约5000万美元的协同效益。“我们预期按非公认会计准则基础计算,本次收购将于2018财年带来轻微的盈利增长,而在同一基准下,于2019财年将实现双位数的盈利增长。”

《中国经营报》记者第一时间联系Coach公司以及Kate Spade 方面进行采访,就Coach为何收购业绩下滑的Kate Spade 等问题做出问询,截至发稿,尚未收到回复。

Kate Spade业绩下行股价缩水 牵手Coach意在年轻客群

事实上,关于收购Kate Spade的传闻已经传了有好几个月,此前Coach的老对手Michael Kors也在被传的竞购名单里。

去年11月,Kate Spade的股东、纽约对冲基金Caerus Investors曾发表公开信,信中表示,由于过去的两年半里,Kate Spade的股票价值减少了30亿美元,品牌价值被严重低估,股价表现远不如Coach和Michael Kors等竞争对手,希望能够公开寻求出售。

根据财务数据,Kate Spade的表现的确不如人意。截止2017年4月1日的一季度季报显示,Kate Spade同店销售下滑了2.4%,撇除电商渠道下滑则高达8.1%。这是该品牌同店销售八年来首次下滑。

而作为收购方的Coach则表现良好,5月2日,Coach公布2016财年第三季度业绩,受益于集团关闭业绩不佳门店与减少促销等举措影响,在截至2017年4月1日的三个月内,其销售额较上年同期的10.3亿美元减少4%至9.95亿美元,营业利润同比增长13%至1.51亿美元,净利润则同比上涨8.9%至1.22亿美元。

对于此次收购,奢侈品(中国)联盟荣誉顾问张培英在接受《中国经营报》记者采访时指出,Coach主要是为了其在轻奢市场的布局。“近两年,在美国市场Michael Kors的受欢迎程度基本上已全线超过Coach,在中国市场Michael Kors也表现出越来越喜人的成绩。这主要跟定位有关,Coach的定位偏中年化,Michael Kors则相对年轻化,而相对于Coach ,Kate Spade的受众群也更加低龄。所以coach的收购行为主要是想拓宽消费群,巩固其在轻奢市场的地位,以战略考虑为主。”

Coach, Inc.首席执行官Victor Luis也表示,收购Kate Spade是看中了其丰富的生活方式类产品组合和在消费者中的高知名度,特别是千禧一代的消费者。

财富品质研究院院长周婷指出,Coach近几年一直在为品牌年轻化发展做努力,一是在去logo化方面做了大刀阔斧的改革;二是做跨界联名,通过跨界合作让自己的产品更加的时尚年轻化。

据悉,本次交易不受融资条件所限制。Coach已取得美银美林提供过桥融资的承诺,收购资金24亿美元预期将以优先级票据、银行定期贷款及Coach, Inc.持有的约12亿美元现金的资金组合拨付,收购价格的一部分将用于偿还预期8亿美元的六个月定期贷款。该项交易预期将于2017年第三季度完成交割。

Coach收购计划或将继续 奢侈品集中度或将升级

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