证监会专项检查启动 投资者利益保护政策加码
2017-03-14 20:01:46 来源:中国经营网 评论:

本报记者 崔文官 成都报道

3月13日,中国证监会官网信息显示,在日前证监会举办的《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》)实施培训会议上,解读并部署了加快《办法》实施的各项准备工作。《办法》的出台,标志着我国市场有了关于适当性管理的基础性法律规范,可以说,我国资本市场投资者适当性管理制度体系基本确立。

会议强调,做好《办法》的贯彻落实,必须抓住三个关键。一是要全面落实工作责任,二是要牢牢把握工作重点,三是加强督促落实。证监会主席助理黄炜在培训会上指出,下半年适当的时候要组织开展适当性专项检查,并根据检查情况适时开展专门的稽查行动。

《办法》7月1日正式实施

黄炜表示,会内相关部门要做好现行部门规章、规范性文件与《办法》的衔接。各经营机构要主动对照《办法》的要求,对公司内部的适当性相关制度、风控、流程等各个工作环节和相关规则进行修订完善,确保7月1日《办法》正式实施时,把法律规定的要求真正落到实处。

这是继2016年12月12日,证监会刘士余主席签发主席令,正式发布《办法》后,监管部门再提保护投资者利益。去年政策发布之时,中信期货就曾在研报中指出,“投资者适当性管理办法是金融监管又一基石。”

有业内分析人士指出,《证券期货投资者适当性管理办法》是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章,是统领市场适当性管理制度的“母法”性质的文件,也是我国资本市场投资者保护基础制度建设的重大进步,标志着我国资本市场投资者适当性管理制度体系基本成形,对我国投资者尤其是中小投资者的权益保护格局带来积极和深远的影响。

在本次会议上,黄炜强调称,《办法》是以证券期货经营机构的适当性义务为主线展开的,主要包括三类:一是以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务,二是以判断产品风险等级为目标的产品分级义务,三是以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务。这些义务有三个特点,即强制性、持续性、开放性。

黄炜指出,经营机构要把投资者适当性管理的义务和责任牢牢扛在肩上。义务对应的是责任,违反义务就要承担责任。所以,对于经营机构应当履行的投资者分类、产品分级、适当性匹配、内部管理,以及信息告知、风险警示、留痕、评估、自查、回访等义务,《办法》一一规定了对应的罚则,每一项都可以采取监管措施或进行行政处罚。《办法》还有一个关键的条款,规定“经营机构与普通投资者发生纠纷的,经营机构应当提供相关资料,证明其已向投资者履行相应义务”,这也在一定意义上强化了经营机构履行适当性义务的要求。此外,产品的风险特别是创新产品的风险可能随着实践发展而发生变化,所以经营机构要切实履行适当性匹配义务。

避免产品与投资者风险错配

黄炜表示,各交易场所和行业协会及其他承担自律管理职责的系统单位要对照《办法》,对各单位自己的自律规则和业务规则中投资者适当性管理相关的规定进行修改、补充、整合、完善。同时,要按时制定完成《办法》要求的产品风险等级名录、操作性规范等相关自律规则。

证监会下半年在适当的时候要组织开展适当性专项检查,并根据检查情况适时开展专门的稽查行动。黄炜强调,经营机构要有守法合规意识,希望不要成为适当性执法中的“首批”或“首例”违法违规典型。会内业务部门、各派出机构要主动与稽查局和处罚委加强工作协调和沟通,如发现《办法》执法中存在违法线索,要及时组织研判,符合立案条件的坚决立案稽查,严格依法处罚,认真贯彻依法全面从严监管要求,坚决把适当性管理办法的规定和要求落实好、执行好。

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