杜蕾斯母公司利洁时179亿美元收购美赞臣
2017-02-10 20:02:56 来源:中国经营网 评论:

本报记者孙吉正

2月10日下午,杜蕾斯母公司英国快消品巨头利洁时、美国奶粉生产商美赞臣联合发布公告,利洁时将以每股 90 美元的价格对美赞臣进行现金收购,此次收购对美赞臣的市场估值为 166 亿美元,若将美赞臣的净债务计算在内,交易总价值为 179 亿美元。

据悉,这次收购依然需要获得股东和监管批准,收购预计将于 2017 年第三季度完成。

中国市场将成业务重点

美赞臣董事会主席 James M. Cornelius 对于此次收购讲到,首先,此次交易为美赞臣的股东提供了巨大的价值。此外,对于美赞臣未来的业务增长和发展而言,凭借其雄厚的金融基础、广泛的全球 业务覆盖、消费者品牌运营经验和动态的商业模式,利洁时是理想的合作伙伴。

利洁时集团是全球最大的家用清洁用品公司之一,旗下拥有品牌超过100个,其中不乏杜蕾斯、滴露等明星品牌,在全球的日化行业具有较大的影响力,利洁时目前的总市值为560亿美元。

但近年来利洁时在中国地区的业务高度依赖于旗下品牌杜蕾斯,在多元化发展上也并不如意,2016 年下半年被曝裁员500人,且裁员集中于亏损部门。

利洁时首席执行官Rakesh Kapoor对于此次收购表示,合并后,中国将会成为利洁时的第二大“超级市场”,美赞臣在全球的布局能显著地增强利洁时在发展中市场的布局,其在科研、质量、监管和专业分销领域的能力将极大地加强利洁时的整体实力扩大利洁时在发展中市场,尤其是中国市场的业务覆盖范围。

美赞臣高级副总裁及大中华区总裁游佩瑜表示,并购将能为双方在多方面发挥协同作用,通过资源整合、区域互补让包括中国在内的重点市场能更快速地成长,美赞臣的加入也会有效地补充及完善利洁时集团在中国乃至亚太市场的布局。

美赞臣目前是全球第三大婴儿食品制造商,位居雀巢、达能之后,其收入主要来源于亚洲和美国市场。2013年,美赞臣遭中国反垄断调查被罚款3,300万美元,同时自2013年开始,美赞臣亚洲地区的业绩出现连年下滑。

根据美赞臣公布的2016年业绩显示,亚洲地区净销售额占比50%,在受到美元兑换下降5%的影响下较2015年同比同比下降9%。但财报中特别指出,亚洲地区销售额下降主要受外汇负面影响,特别是在中国地区尤为明显,母婴店在2016年成为了美赞臣中国地区最大的销售渠道,目前该渠道占美赞臣在内地市场销售的一半左右。在恒定汇率下销售总量情况较前一年并未有大的波动,但对于中国地区总销售额公司并不披露。

乳业分析师宋亮对此表示,美赞臣亚洲的业务经销占比近半,利洁时之所以想并购是因为想在亚太市场有进一步增长,特别是针对母婴食品类、护理类产品,以及看重美赞臣在中国地区母婴店的渠道,对于围绕健康产业发展的利洁时而言,母婴产业在健康产业有较大的发展空间。

并购后美赞臣继续原有运营

对于并购后,美赞臣的人员安置问题,美赞臣中国方面向记者表示,目前公司将正常运作,人员派置不会发生变化,公司营运也不会受到影响。

利洁时方面表示,收购后将适当实现后台和采购方面的成本节约,并同时保留及投入于美赞臣的宝贵人才,尤其是研发、监管、质量和专业分销能力团队。

在此之前,美赞臣曾传出与雀巢、达能商谈并购事宜,但最终都无实质性的进展,当事双方也均未做出回应。

对于此次美赞臣与利洁时收购谈判,早在2月1日,美赞臣罕见的回应和坐实正在与利洁时进行收购谈判,宋亮对此分析认为,美赞臣之所以最终选择和利洁时坐在谈判桌前,主要是因为此前利洁时从未接触任何母婴类业务,正因为是跨界收购,所以并不存在同业整合。利洁时收购之后可以最大限度保障美赞臣各方的权益,并保留美赞臣品牌及人事财务等方面的相对独立性,保证美赞臣在收购之后各方面的独立性,是美赞臣之前传出与雀巢、达能接触但无果重要原因之一。

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