众信旅游终止收购华远国旅 联姻携程受挫
2017-02-03 13:50:52 来源:中国经营网 评论:

本报记者 熊晓辉 上海报道

酝酿一年的众信旅游收购华远国旅一事在春节后第一天宣告终止。2月2日,众信旅游发布公告称,决定终止收购华远国旅100%的股权并撤回申请文件。

本次终止重组事项,公司解释主要系涉及携程VIE结构,而海外上市公司回归A股上市相关政策尚未明确所致。公司收购华远方案2016年5月即获证监会审批通过,但此后一直未获批文,市场也有诸多猜测。

2016年2月26日,众信旅游公布收购方案,拟采用增发新股及支付现金的方式收购华远国旅100%的股权,交易作价26亿元。其中,拟以35.82元/股向上海携程等11名交易对方合计发行股份进行支付。众信旅游同时将非公开发行股份募集配套资金26亿元,用于支付现金对价,拓展出境游业务等,发行底价为42.01元/股。交易和配套融资完成后,上海携程将持有上市公司5.07%股份,成为公司重要股东,并在战略和业务上深度合作。

携程于2014年投资华远国旅,是其第一大股东。携程通过重组入股众信旅游当时颇被外界看好。但没想到,上海携程系作为美国纳斯达克上市的公众公司CTRP在中国境内的经营实体之一,却成为本次终止原因之一。

众信旅游指出,虽然本次交易已获得证监会有条件审核通过,但是由于关于海外上市公司回归A股上市相关政策尚未明确,加之本次交易已经耗时太长,继续推进本次交易不确定性大,对交易各方都可能造成损害,不利于各方正常发展。

值得注意的是,截至春节前最后一个交易日,1月26日,众信旅游股价收于13.95元/股,无论相比股份支付价格还是定增价格,都出现严重倒挂。

携程方面人士对记者表示,华远为自然人股东、上海携程、中信夹层等共同投资的公司,海外上市公司回归A股上市相关政策尚未明确,决定终止。此次携程和众信在资源平台继续深入合作,对携程业务没有影响。

劲旅网CEO魏长仁指出,上市公司之间交易,确实有很多不确定性和复杂性,而携程作为纳斯达克的上市公司,这重身份是交易终止的原因之一。此期间市场变化较大,尤其前几个月以来, A股PE持续下跌,众信旅游的估价下滑同样较为严重,“但是已经过会的方案难以修改,原有方案的对价较高,后续应该没法完成,只能放弃。”

对于终止影响,众信旅游表示目前公司经营情况正常,财务状况良好,终止不会影响公司的日常生产经营和持续稳定发展。同时,公司承诺自公告披露之日起1个月内不再筹划重大资产重组事项。宣布终止收购同时,众信旅游还公布增持计划:公司部分董事、高级管理人员拟利用自筹资金,增持公司股份,增持金额为5000万元。

众信旅游以批发起家,是出境游产业重要上游批发商。2014年1月23日,公司正式在深交所挂牌上市。根据2014年、2015年年报,众信旅游的净利润分别为1.09亿元与1.89亿元,同比增长71.69%。2016年三季报显示,上半年净利润达到2.11亿元,同比增长23.37%,业绩实现快速增长。

近年来,众信旅游在资本市场上动作频繁。批发业务方面,与竹园国旅进行资产重组、战略投资主营日本市场的上海巨龙国际旅行社、战略并购华东地区以短线出境游批发见长的“魅力假期”;出境综合服务方面,参与要约收购Club Med地中海俱乐部的股权,与明宇集团签订合作协议,投资入股目的地资源和生活服务公司——德国开元旅游集团,战略投资West Coast Holidays并创建“众信天益”新品牌,成立日本合资旅游社三利株式会社,与二六三战略合作,在布局海外资源的同时打造目的地生活服务平台;成立游学事业部,与北京新东方教育科技(集团)有限公司下属基金北京东方卓永投资管理有限公司合作,共同投资异乡好居,布局海外留学市场;战略投资世界玖玖、洋葱旅行、巨龙旅行,大力发展自由行市场;注资控股北京悠联货币汇兑有限公司,开创北京市旅游行业货币兑换业务的先河;成立北京优达出入境服务有限公司,战略投资杭州四达因私出入境服务有限公司,建立出境移民置业服务平台。此外,众信旅游还涉足电视媒体,入股中国唯一的旅游类专业卫星电视平台——旅游卫视旗下“年假旅行”,双方共同全力打造全新的旅游行业T2O销售模式。

*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。