债市“黑天鹅”触发流动性警报 国海证券“假章门”波及者众
2016-12-19 10:51:43作者:荆丽娟,张漫游 来源:中国经营网 评论:

记者 荆丽娟 张漫游 上海、北京报道

2016年的最后一个月,债券市场经历了2013年钱荒以来最大的波动。各种“黑天鹅”事件纷至沓来,债市违约风险亦逐步升级。

目前五矿证券、华龙证券的技术性违约已“亡羊补牢”、国海证券的债券违约仍在调查中尚未定论,这些事件带来的影响仍在持续发酵。

国债期货继连续6个交易日大幅下跌之后,在12月15日更是上演“惊魂一日”,上市以来首次在盘中触及跌停。债券发行市场同样也陷入被动尴尬境地。数据统计显示,12月14日以来,超过十余家企业取消或延期债券发行,累计金额超过120亿元。

上海一家券商人士对《中国经营报》记者表示,每年四季度市场资金面紧张是惯例,年末将近流动性短缺的矛盾更加突出。今年在经济探底的宏观背景下,市场情绪也更加脆弱。“虽然美联储加息靴子落地带来了流动性恐慌,但这是可以预见的,正在持续发酵的债市黑天鹅对债券市场造成的重创反而令市场措手不及。”

多起违约加大恐慌

2016年12月的第二周,股市、债市、汇市经历了三重绞杀行情。12月12日,上证综指收盘报3152.97点,跌幅为2.47%,创下自今年6月13日以来最大跌幅;深成指跌4.51%,创今年3月以来最大跌幅;创业板深跌5.5%,跌破2000点。中金所10年期国债期货主力合约T1703收跌1.05%,刷新上市以来最大单日跌幅,将于2026年到期、票息2.74%的国债收益率涨至3.15%。与此同时,离岸人民币兑美元跌幅扩大,日内累计跌143点,触及两周低点6.9424。

12月14日,华龙证券被曝出5亿元债券技术性违约。据悉,公司持有的5笔合计约5亿元的10年期政策性金融债原本应于13日当日交割,但在利率债交易后,并未按期交割导致技术性违约。值得注意的是,华龙证券此次违约不属于债券到期违约。12月14日晚间,华龙证券官网发布声明:“公司将先于12月15日第一时间完成15国开18等债券交割,维护市场秩序,消除负面影响。”

无独有偶,和华龙证券一样,五矿证券也持有同批债券但没有按时交割,不过,在12月14日延期一天后,五矿证券完成了交割。

更大的“黑天鹅”还在后面。

市场传闻称,国海证券一个债券团队负责人张杨失联,请廊坊银行代持的100亿债浮亏巨大,国海直接不要了;张杨涉嫌公章造假,以萝卜章冒用国海证券名义进行交易。

与此同时,公募基金行业也风声鹤唳,传出某大型基金公司旗下的货币基金爆仓,浮亏6亿元,多家公募基金纷纷躺枪,货币基金遭遇基民跟风赎回。

对此,有业内人士对记者表示,“在钱紧的背景下,发生违约事件给高度敏感的市场带来恶性示范效应,资产配置端对于债券及债券基金的态度更为谨慎。”一方面,年底资金成本上升,大额存单利率攀升,赚钱效应显著优于货币基金及部分债券基金,拥有大资金的机构选择赎回基金去银行间市场放贷博取收益,资金端对于基金的配置偏好减弱。另一方面,债券市场违约风险一直在累积并未释放,市场玩家都胆战心惊。

机构相继辟谣澄清

消息一出,公募基金率先澄清“巨额赎回、基金爆仓”的传闻。华夏基金公开表示,公司旗下所有货币基金均正常运作,申赎照常,无任何特殊情况。此后,数十家公募基金相继回应表示,未发生超过基金规模10%以上巨额赎回以及爆仓事件。

“公司的货币基金存在一定数量的赎回,但都在行业正常预期之内,而且基金赎回现象已经持续一段时间了,并非突然爆发。”华南一家公募基金的相关人士向记者透露。

被国海证券事件波及的廊坊银行也及时进行了主动回应。记者从廊坊银行了解到,经过监管部门的调查,廊坊银行已经得到了监管部门的肯定,认可其与国海证券事件无关。

*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

中国经营报

经营成就价值

订 阅
最新文章
长三角县级市调控加码 嘉善非本地户口限购一套新房

在长三角第一个限购县——昆山限购政策落地近三个月后,嘉善紧随其后加入到限购的行列中。据悉,这也是浙江省今年第一个进行限..[详情]

宏达股份回马枪意在四川信托控制权 50亿转型或...

公开信息显示,四川信托成立于2010年4月16日,注册资本35亿元;目前,宏达集团持有四川信托32.0388%的股权,为四川信托第一大股东。[详情]