汇金系平台整合再下一城 中金公司167亿收购中投证券
2016-11-05 16:54:59作者:罗辑 来源:中国经营网 评论:

  本报记者 罗辑 成都报道

  11月4日晚间,中国国际金融股份有限公司(简称:中金公司,HK.3908)公告称,公司已与大股东中央汇金签订协议,建议以167亿元人民币的价格收购中投证券100%的股权。

  至此,汇金系最重要两大平台的中金公司与中投证券整合传闻终于落地。目前,汇金持股中金公司28.5%的股权,持有中投证券100%的股权。中金公司方面表示,此次并购将通过向汇金公司发行中金公司内资股的方式支付。具体来看,将以9.95元的发行价格,向股东中央汇金发行16.78亿股,对价167亿元。交易完成后,中央汇金持有中金公司58.58%股权,而中投证券将成为中金公司的全资子公司。

  实际上,汇金系下券商平台受制于一参一控,其上市计划推动相对较慢。其中,中金公司作为业内“桥头堡”,截止去年方港股上市,而中投证券更是几乎每年都会传出与系内券商合并传闻。此次合并,早前已有传闻,如今落地,不少业内认为这意味着国内券商业整合加速。

  中金公司方面提及,公司经过二十多年的发展,在机构业务、跨境服务和针对高端客户的财富管理业务领域积累了显著优势。中投证券前身是中国首批证券经纪商之一,在零售经纪业务领域建立了较强的市场地位,“双方整合后,整体规模将显著扩大,主要指标跃升至行业第一梯队。本次交易将帮助公司进一步夯实客户基础,实现对大、中、小型企业及机构、个人客户更为深度的覆盖,构建更为均衡的一、二级市场业务结构,显著增强抵御风险及应对资本市场波动的能力,大幅提升公司的综合竞争实力。”

  据中国证券业协会数据,截至今年6月30日,中金公司总资产736.16亿元,中投公司总资产771.5亿元,合并后总资产将超过1500亿元,将超过光大证券1333.25亿元的总资产规模,比肩中信建投1531亿元的资产体量。不过,值得注意的是,这较中信证券5700亿元的总资产规模还有一段距离。

  不过,错过了此前几波券商上市扩容期的中金公司、中投证券在业内品牌、实力仍不容小觑。尤其是中金公司,其被业内称为“名校收割机”,能有一份中金投行资历仍是不少业者快速提升自己“级别”的不二法门。而中投证券“广袤”的经纪业务版图(注:共有192个营业部)也有着坚实基础。

  在此背景下,中金公司称这是中国财富管理业务正进入加速发展期,把握该领域史性机遇的战略整合,“中金公司与中投证券将通力合作,结合中金公司的品牌、经验、系统性和个性化的产品及服务能力,嫁接中投证券广泛覆盖的营业网络和庞大的客户群,通过深度整合实现财富管理业务的转型升级,建立具有长期竞争力和增长空间的业务模式,共同打造中国领先的财富管理平台。”

  此外,根据中金公司勾画的蓝图,整合后双方还将在综合业务拓展的诸多方面实现可观的协同效应。通过充分融合中金公司在提供复杂产品、高端服务方面的领先优势与中投证券的广阔客群和网络渠道,整合后公司将有效推进投资银行、股票业务、固定收益及投资管理等业务的联动发展。

  不过,仍有业内担心“中金庙大”,和中投证券的整合有一定难度。《中国经营报》记者从中金公司方面了解到,目前,中金公司和中投证券现已经成立联合工作组,正稳步推进整合工作,“本着‘稳定存量、做大增量’的原则,将充分嫁接双方优势资源,释放协同效应,提高财务回报水平,有效提升股东价值。”


*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。