全球最大规模IPO 邮储银行九月底香港主板上市
2016-09-19 11:40:16作者:张漫游 来源:中国经营网 评论:

  本报记者 张漫游 北京报道

  9月14日至9月20日中午12时,是中国邮政储蓄银行(以下简称“邮储银行”)公开发售的时期,该行拟定于9月21日定价,预计9月28日在香港联合交易所有限公司(“联交所”)主板上市交易。

  作为最后一家未上市的国有大型商业银行,本次邮储银行全球发售股份为121.07亿股H股,粗略计算募资额将在566.59亿港元至627.12亿港元。预计邮储银行此次IPO将成为自两年前阿里巴巴上市之后,全球最大规模的新股IPO。

  另据市场消息,受益于业务增长潜力大,不良率低以及服务社区、小微企业与三农的零售银行业务特色,邮储银行H股IPO获得国际投资者踊跃认购,除基石外的国际配售部分据传已经获得投资者约5倍超额认购。考虑到巨额的融资规模,5倍超额认购意味着邮储银行IPO获得全球投资者的高度关注,成为今年港股IPO当之无愧的“吸金王”。

  “3+2”战略

  9月13日,邮储银行宣布,本次发售指导价格范围为每股H股4.68港元至5.18港元,全球发售股份为121.07亿股H股,粗略计算募资额将在566.59亿港元至627.12亿港元。根据初步测算,扣除全球发售佣金及预计开支后,若超额配股权未获行使,邮储募资净额为586.52亿港元至616.30亿港元;若超额配股权均获行使,募资净额约为674.61亿元至708.86亿港元。

  近年来,银行布局资本市场成为潮流。

  以港股市场为例,《中国经营报》记者梳理发现,不只是邮储银行,一年多的时间里,已经有郑州银行、锦州银行、青岛银行、天津银行、浙商银行等5家银行在香港成功挂牌。此前,已有重庆银行、盛京银行、哈尔滨银行、徽商银行、重庆农商行等成功在港上市。

  多年前,工、农、建、中、交五大行及中信、光大、招商、民生等银行亦先后实现了A+H内地和香港两地挂牌交易。

  根据公开数据显示,截至2016年3月31日,邮储银行的资产总额、存款总额和贷款总额分别达人民币7.71万亿元、6.73万亿元和2.67万亿元,在中国商业银行中分别位居第五位、第五位和第七位。

  业内分析人士指出,对比内地其他商业银行,邮储银行具有显著的差异性,可以概括为“3+2”,“3”是指三大特点,“2”是指两大优势,这五个方面亦被认为是邮储银行的投资价值之所在。

  邮储银行三大特点分别为差异化的战略定位、独特的运营模式和雄厚的资金实力。

  截至2016年3月31日,邮储银行的网点数量超过4万个,纵贯全国、遍布城乡;个人客户数量超过5亿户,基数大、粘性强。以此为基础,邮储银行确立了与其他大型银行不同的零售银行发展战略,为广大客户提供了便捷、优质的金融服务。截至2015年12月31日,邮储银行个人存款占存款总额比例为85.4%,个人贷款占贷款总额比例为49.4%,个人银行业务税前利润占比46.0%,高于其他大型商业银行的平均水平。同时,依托中国邮政集团公司的代理网点,邮储银行建立了中国银行业唯一的“自营+代理”运营模式。代理网点与自营网点共同组成了庞大的分销网络,使邮储银行能充分发挥遍布城乡的比较优势,为城乡客户提供高效、优质的基础金融服务,并获得稳定、低成本的资金来源。过去三年,邮储银行存款总额年均复合增长率达到10.0%,是唯一一家个人存款市场份额持续提升的大型商业银行。

  邮储银行的两大优势在于,一方面,邮储银行资产质量优,风控能力强。邮储银行一直奉行“适度风险、适度回报、稳健经营”的风险偏好,建立了全面风险管理体系。截至今年三月末,邮储银行不良贷款率为0.81%,拨备覆盖率为286.7%,关注类贷款占比仅为1.6%,均显著优于同业。此外,逾期贷款占比和关注类贷款迁徙率也远低于同业平均水平。截至今年二季度末,邮储银行不良贷款率降至0.78%,在银行业不良率整体上升的背景下显得尤其突出。

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