证券业迎来重磅开放举措 三年后或全部取消股权限制
2018-03-12 10:56:45作者:张文扬 来源:经济观察网 评论:

一则有关进一步扩大证券业对外开放的《办法》即将出台。

据证监会3月9日发布的通知,证监会正在修订《外资参股证券公司设立规则》(以下简称《规则》),拟以《外商投资证券公司管理办法》(以下简称《办法》)重新发布,《办法(征求意见稿)》即日开始向社会公开征求意见。这次修订将允许设立外资控股的证券公司。广告

为什么在此时对《规则》进行修订,并拟以《办法》进行重新发布?据证监会通知内容,其目的是为了为落实党的十九大关于“大幅度放宽市场准入,扩大服务业对外开放”的决策部署和《国务院关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》(国发〔2017〕5号)、《国务院关于促进外资增长若干措施的通知》(国发〔2017〕39号)有关要求,兑现中美元首会晤我国关于证券业对外开放的承诺,进一步扩大证券业对外开放,促进高质量资本市场建设。

对外经济贸易大学教授、中国世界贸易组织研究会研究部主任崔凡指出,2017年国发39号文第二条中列举的重要行业,预期将在2018陆续推出重大开放举措,“2018年将成为中国新一轮对外开放的关键一年”。

开放历史与开放计划

在提到证券业开放的历史时,崔凡说,“经常有朋友问我中国是不是充分履行了入世承诺。我总是解释说,确实严格履行了。”

以证券业为例,加入世界贸易组织之际,中国承诺“加入后3年内,将允许外国证券公司设立合资公司,外资拥有不超过1/3的少数股权,合资公司可从事(不通过中方中介)A股的承销、B股和H股及政府和公司债券的承销和交易、基金的发起。”中国加入世贸组织不到一年,证监会就于2002年颁布实施了《外资参股证券公司设立规则》。崔凡分析道,这个规则提前兑现了中国入世时三年内要达到的证券业开放承诺;该规则还在2007年和2012年两次修订,在2012年的修订中,外资拥有不超过1/3的少数股权的规定修改为不超过49%——实际上,除了在自由贸易区协定中,中国在世贸组织中没有承诺过“不超过49%”的开放义务,因此2012年的开放属于超WTO义务的自主开放。

“这次证监会准备将《规则》修改为《办法》,是落实证券业扩大开放计划的重要一步。”崔凡对经济观察报介绍道,2017年1月发布的《国务院关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》(国发〔2017〕5号)第二条中,国务院已经提出重点放宽证券公司等领域的外资准入;2017年8月发布的《国务院关于促进外资增长若干措施的通知》(国发〔2017〕39号)第二条中,证券业是文件列明的12个重点开放领域之一,该文件明确提出要制定开放的时间表与路线图。

2017年11月10日,财政部副部长朱光耀宣布:为落实中国共产党第十九次全国代表大会关于进一步扩大对外开放的相关部署,中方决定将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的投资比例限制放宽至51%,上述措施实施三年后,投资比例不受限制。崔凡指出,“虽然该项承诺是在特朗普访华离开北京的当天宣布的。但是中美双方没有发布相关的联合声明或者书面协议。因此,即使中美双方曾经就中国证券业的进一步开放有过磋商和共识,我个人理解这一开放承诺还是属于单边承诺性质,不是国际法意义上的协定承诺。因此,本次开放是中国政府落实十九大精神以及2017年国发5号文和39号文的自主开放举措。”

新变化

《办法》的起草,早在39号文发布之后,就已经紧锣密鼓地开始了。据证监会3月9日通知,《办法》修订内容主要涉及以下几个方面:

一是允许外资控股合资证券公司。合资证券公司的境内股东条件与其他证券公司的股东条件一致;体现外资由参转控,将名称由《外资参股证券公司设立规则》改为《外商投资证券公司管理办法》。

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