万家基金管理层持股计划落空
2018-03-03 09:47:38作者:庄会 来源:中国经营报 评论:

由万家基金管理层持股的上海朴承企业管理股份有限公司(以下简称“上海朴承”)及万家基金第二大股东国际实业(000159.SZ)组成的竞购联合体未能竞得万家基金11%股权。这意味着,万家基金管理层持股计划落空。

万家基金向《中国经营报》记者表示,“参与此次股权竞购,表明管理层看好公司和公募基金管理行业的长期发展前景。”但万家基金并未透露此次竞购落空后是否还有其他管理层激励机制。记者注意到,在上海朴承的股东资料中,不仅有万家基金董事长方一天,还有明星基金经理莫海波的身影。

溢价20%

山东省国有资产投资控股有限公司(以下简称“山东国投”)日前通过山东产权交易中心转让的万家基金11%股权完成了竞拍程序。对于此次股权转让,山东国投一位工作人员表示:“这是一个正常业务的进出。”事实上,山东国投也被定位为一家省级国有资本运营公司,主要从事投融资、资本运营与资产管理业务。

山东产权交易中心官方网站信息显示:挂牌转让底价为人民币6808.78万元,最终成交价格为8178.78万元,折合每股约7.43元,较转让底价溢价了20%。

对于新股东是谁,是否为媒体提及的齐河众鑫投资有限公司,万家基金并未做出回应。

山东产权交易中心则对记者表示,暂时还没出结果,出结果后会第一时间在网站上公布。

此前国际实业曾公告称,将行使优先购买权,联合上海朴承共同竞购11%股权,其中国际实业竞购6.1%股权,上海朴承竞购4.9%股权。

作为万家基金第二大股东,国际实业首次参股要追溯到2013年。当时万家基金原股东上海久事公司、深圳市中航投资公司将其持有的合计40%股权转让给国际实业,转让价格仅为2.08亿元。国际实业表示,万家基金为公司的金融投资业务贡献了较好的收益。同时,国际实业在公告中表示,本次竞购如能完成,公司将参股万家基金 46.1%股权, 将进一步优化公司的投资结构, 提高公司股权投资收益。

不过,据国际实业公告,2018年2月24日公司履行了网络竞价程序,但未成交,公司已向山东产权交易中心申请退回保证金。若与2013年股权转让价格相比较,此次股权成交价已溢价43%。

高溢价来源于万家基金近年来的较好业绩。从挂牌信息中披露的财务数据来看,截至2017年11月30日,万家基金实现营业收入3.64亿元,净利润为5274.04万元,资产总额为6.13亿元,所有者权益为3.69亿元;2016年度,万家基金实现营业收入2.55亿元,净利润为3834.13万元,资产总额为48948.63万元,所有者权益为29989.01万元。可以看出2017年较2016年有较大增长。

万家基金近日也发布了相关公告,说明了股权转让进展。万家基金表示,将在转、受让双方完成签订《产权交易合同》等相关程序后,尽快向证监会报送关于公司股权变更的申请材料。该公司还表示,这次股权转让尚待证监会批准,对公司经营无不利影响。

谋求股权激励

国家企业信用信息公示系统显示:上海朴承注册资本9000万元,法定代表人为方一天,8位自然人股东。

记者注意到,上海朴承成立于2018年1月23日,也被外界认为是管理层为此次股权竞购而设,不过可惜的是,最终竞购计划落空。万家基金日后是否会通过其他途径实施管理层持股等激励机制,目前尚不得而知。

对万家基金来说,对管理层的激励也并非首次。在2014年,万家基金管理层曾有过一次大的变动,并由此带来此后三年多的业绩大增长。记者曾向万家基金问询该次激励机制的方式等,但并未获得对方回应。

管理层持股在公募基金业并不少见,在以投资为主业的公募基金业,建立以人为本的激励约束机制尤为重要。2013年起,天弘、中欧等基金公司先后实现管理层及员工持股,也有不少基金公司通过子公司来间接实现管理层股权激励。

2013年10月,内蒙君正(601216.SH)发布公告称,浙江阿里巴巴电子商务有限公司认购天弘基金51%的控股权,成为第一大股东。同时,天弘基金认购其5657万元的注册资本出资额,员工获得11%的股份。

此外,中欧基金也一直在走管理层持股之路。2017年7月,证监会批准了中欧基金的股权变更。意大利意联银行股份合作公司将其持有的中欧基金10%股权转让给窦玉明等11人,而万盛基业投资有限责任公司将其持有的1.7%股权转让给周玉雄、卢纯青等二人。经过股权结构调整,中欧基金的管理层持股达到30%。

实施股权激励后效果显而易见。据同花顺IFinD数据,截至2017年第四季度,天弘基金管理总资产净值17888.65亿元,行业排名第一;在实施管理层及员工持股计划之前的2013年第三季度,天弘基金管理总资产净值622.06亿元,行业排名第17位。截至2017年第四季度,中欧基金管理总资产净值903.97亿元,行业排名第31位;在实施高管团队持股之前的2014年第一季度,中欧基金管理总资产净值129.44亿元,行业排名第43位。



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责编:孙明胜 sunmingsheng@cbnet.com.cn