基金排名战优胜者真相:“喝酒”“消费”大额赎回
2017-11-18 09:12:43作者:顾梦轩、夏欣 来源:中国经营报 评论:

临近年末,随着三季报的披露,基金排名竞争也进入到了白热化阶段。据同花顺数据显示,今年以来投资回报率在50%以上的基金有81只。

从业绩来看,有10只基金今年以来总回报超过100%,其中,招商中证白酒今年以来回报为181.96%,国泰食品B今年以来收益为128.43%。以白酒、家电等题材为主的制造业是今年的投资热点。

制造业成投资领域“宠儿”

在业绩表现突出的基金中,有四只因投资者大额赎回导致业绩上涨,分别为华安新丰利灵活配置混合A、中融新经济混合A、鹏华弘达混合A以及华富元鑫灵活配置混合A。华富基金表示,基金申购赎回,是基金投资者和持有人,根据自身的投资计划或者投资习惯做出的,基金管理公司在不损害存续持有人利益的情况下,仅根据申赎指令办理。

除大额赎回的情形,剩余基金中,高达95%以上的基金投给了制造业。有一些年初开始以其他领域为投资重点的基金,随着时间的推移,也渐渐加大了对制造业的投入。据基金公司三季报显示,其中易方达消费行业股票第三季度在制造业的投资比例为78.82%,上投摩根新兴动力混合基金的投资比例为83.3%。

制造业是证监会行业分类中涵盖范围较大、外延较广的一个分类。晨星网统计显示,截至10月,制造业平均涨幅达11.65%。下属子行业中,非金融矿物制品业、有色金属矿采选业、家具制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业、造纸和纸质品业均有较好表现,平均涨幅为24%。

晨星网相关负责人认为,剔除分级基金子份额以及疑似定制基金的情况,超过半数的基金依赖于制造业的突出表现。

据天相投顾统计显示,今年以来,制造业和金融业均有较大涨幅。前4个月,双方不分伯仲,5月上旬开始分化,最终金融业上涨12%左右,而制造业赢得头筹,上涨了21%。

上投摩根相关负责人表示,其将投资重点放在了制造业上。他认为,一方面,随着中国制造业的发展,环保、经济性等要求越来越高,对制造升级的要求也不断增强。另一方面,由消费带动的终端需求扩张,对制造业也提出了升级扩张的要求。

“在这两个背景下,制造升级将是未来中国经济转型的长期方向,这样的趋势也必然催生一批优秀、稳定增长的优质公司。”他表示。

南方基金南方消费进取基金经理李佳亮在谈到投资重点时表示,其在三季度末投资比例向制造业倾斜的原因首先是因为消费行业在A股集中度高,市值主要分布在白酒和家电;其次是因为这两个板块本身涨幅较高,权重也随之增长。

东方红资管相关负责人表示,制造业寡头往往具备一些典型特征,如行业增速较低、龙头企业竞争优势明显、有行业定价权、或因行业增速较低,亦或具有一定的周期性,而被低估,长期关注度不高。典型代表包括家电行业、化工行业等等。

“究其原因,中国制造业的崛起与腹地市场巨大、营商环境良好、工业体系完善、物流基础出色等因素息息相关。”他说到。

白酒、家电依然热门

作为制造业细分行业的重要组成部分,消费行业从2017年开年以来表现一直非常突出。在81只今年以来收益超过50%的基金中,消费主题基金就有16只,占比19.75%,另外,非消费主题基金也有因为重仓了消费个股而取得优秀业绩的,如国泰互联网+股票基金等。

白酒、家电板块是消费主题基金的重头戏,众多基金因集中持有贵州茅台、泸州老窖、格力电器和美的集团等白马股,今年以来涨势惊人,为投资人带来了丰厚的回报。

据天相投顾数据,今年以来,酒、饮料和精制茶制造业,持续走高,持续突破历史高位。天相投顾相关负责人表示,从形态上看,股价仍有上升空间,但是交易量震荡减少,后力不足。从季报上看,三季度酒行业的表现不错,业绩突出,行业仍在增长,为股票的上涨提供了动力。

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责编:孙明胜 sunmingsheng@cbnet.com.cn