打造全流程架构体系 华夏聚惠FOF稳健启航
2017-10-14 13:14:16作者:​亦敏 来源:中国经营报 评论:

从1998年第一批封闭式基金推出算起,中国的公募基金业已经经历了19个年头。据统计,截至2017年10月10日,全市场共有4572只公募基金,资产管理规模超过11万亿元。面对海量基金,投资者如何配置优选资产组合?此时,能够帮助普通投资者筛选优质基金的国内公募FOF应运而生。

FOF基金首次诞生于上世纪70年代的美国,在诞生之初,其另一使命是帮助投资者用小资金实现对高门槛基金的投资,间接投资于其原本无法投资的领域。在过去的几十年间,FOF基金规模从十几亿美元增长至数十万亿美元。

9月26日,包含华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金(FOF)在内的首批5只公募FOF基金同日发行,国内公募基金行业正式迎来资产配置的全新时代。

联合罗素投资 引入国际大师级的管理体系

作为新产品,国内公募FOF并无经验可言。为此,华夏基金找到了全球领先的FOF管理人罗素投资(Russell Investments),罗素投资在国际上颇负盛名,其拥有45年以上的行业经验,且提供投资顾问服务的资产规模达2.4万亿美元。

华夏基金和罗素投资通过创新型研究小组,就资产配置、基金研究等方面进行深度合作,华夏基金吸收罗素投资的优秀经验并基于国内情况做相应调整,将海外经验进行本土化落地,进一步提升公司的FOF管理能力。

和普通基金不同的是,FOF产品在挑选基金,也是在挑选基金经理。据了解,华夏基金专门负责FOF业务的资产配置部,由有多年公募基金投资和基金经理管理、考核经验的孙彬担纲,其更懂得如何挑选优秀的基金经理。

罗素投资亦带来了从定性及定量两方面评估的,包含组织构架因素、流程因素、投资组合构架、业绩表现特征等因素在内的管理人层面能力识别的多角度分析流程。

目前,华夏基金已经实现了行业优秀基金经理全覆盖,通过深入调研全市场优秀基金经理,为精选核心基金池做了充足准备。

19年资管经验淬炼 卓越的MVP资产配置模型

公募FOF的核心竞争力是强大的投资管理能力。作为老十家基金公司之一,华夏基金拥有超200人的投研团队,资管实力在业内处于领先地位。

基于19年的投资管理经验,华夏基金多位资深绩优基金经理经过实践检验的操作经验,推出了符合中国国情和A股特色的MVP资产配置模型,更精准地辅助投资决策。

MVP资产配置模型结合宏观、估值、政策三个维度,为华夏FOF保驾护航。宏观方面,判断宏观经济运行周期,以及对大类资产在不同阶段的影响;估值比较,评估市场价格是否反映了周期波动特征;政策方面,评估货币政策的逆周期导向对市场和大类资产的表现影响。

FOF作为基金中的基金,也需要丰富的底层产品。

经过三年精心打磨,华夏基金以资产配置加底层产品定位为核心,对整个投研体系进行了升级换代,从研究体系设置,产品线规划,基金经理考核各个方面做了系统性的调整,建立了全流程的FOF架构体系。

力求稳健 追求较低风险下的长期合理收益

据悉,华夏基金目标风险系列FOF根据不同风险程度划分为五档,分别是收入、稳健、均衡、积极、进取。资料显示,华夏聚惠FOF属于中低风险型FOF产品,定位为较为稳健的FOF产品。

在正常市场状况下,该基金目标是将20%的基金资产投资于权益类资产,将80%的基金资产投资于固定收益类资产。上述大类资产配置比例可在上下10%的空间内调整,但在极端波动的市场环境下,为控制基金风险,权益类资产的配置比例可以降低至0%。华夏聚惠FOF力求在特定风险下,通过主动的资产配置、基金优选,严控波动,为投资者创造更优收益。

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