聚焦机构业务升级 华泰证券服务实体经济
2017-10-14 10:53:39作者:罗辑 来源:中国经营报 评论:

券商的转型正在如火如荼地展开,其中华泰证券因实现了转型中快速发展、完成弯道超车的转变而备受关注。而究其背后的原因,华泰证券相关人士告诉《中国经营报》记者:“溯本清源,着力金融机构的本质——把服务实体经济、助力供给侧改革、促进实体经济转型升级当作使命,激发公司全业务链体系和综合金融服务能力的优势,正是公司实现快速转型提升的关键。”

并购重组领跑

近年来,证券市场形势和行业情况跌宕起伏。而华泰证券面对这一局面,却实现了梯级上升。在券商转型改革的大浪潮下,其是否有着更为合理的战略方向?华泰证券相关负责人告诉记者:“华泰不断整合集团业务资源,优化全业务链服务体系,强化综合金融服务优势,例如投行方面,正是以促进产业整合、帮助客户战略升级的视野来开展投行业务的。”

具体来看,自2012年起,华泰证券投行条线率先在行业大刀阔斧进行转型升级,基于客户对投行服务需求发生的巨大变化,围绕“以客户为中心”,将组织架构向分工合作的大平台模式转化;由过去的产品和通道服务向全生命周期的金融服务转变;从偏重股权、并购业务单项冠军的业务结构,向股债联动、全能型综合投行演进;从单一服务A股市场到具备跨市场国际化的服务能力。

华泰证券资管公司紧密围绕市场需求和资产类别,发挥在资产获取、资产定价和产品创设方面的优势,形成多元化的投资标的,为客户提供差异化服务。根据wind统计,截至2017年9月30日,旗下华泰证券资管公司共发行ABS产品59只,发行总额580.41亿元,发行数量和规模双双位居行业前列。

“投行项目是券商服务实体经济的具体落地,其覆盖的广度、深度往往通过项目体量、数量及精品度得以体现。项目推进过程中,投行专业的技巧、严谨的风控、稳健的运作是投行业务竞争力的保障。”某大型券商投行业内人士提及,“通过投行专业助力企业产业升级及转型发展,成就市场经典项目,也使得投行品牌美誉度得到进一步提升。”

公开数据显示,华泰证券旗下专业投行子公司华泰联合证券其并购重组业务在行业内始终保持领先地位,国内上市公司并购数量连续多年排名第一,尤其在产业并购方面拥有明显优势。截至2017上半年,并购新政推出,业务大幅收紧,而公司有取有舍,根据wind统计,其担任独立财务顾问的项目数量排名第一;获证监会核准的并购重组项目数量排名第三,交易金额行业第一。

近年,华泰证券投行在精品项目方面也贡献出较多创新案例。例如2016年由其主导的首旅酒店对如家酒店的私有化购买交易,是A股市场第一单将美股私有化与跨境换股同步推进的交易。对比传统的私有化回归操作方式,本次交易创新性的使用跨境A股股份支付,实现了如家酒店直接纳入首旅酒店,一步实现回归A股市场,大幅缩短了交易整体实施的时间;而2015年在美年大健康的借壳上市中,华泰证券投行协助其迅速介入收购标的的竞争性谈判,提出巧妙的交易方案,并提供融资中介服务,通过交易设计加资本支持,以及后续持续的服务协助其完成产业整合。华泰证券方面人士提及,在不少案例的实操中,华泰证券及其子公司除了在服务中充分考虑客户及其股东、债权人等各方利益、企业后续业务和管理整合、交易成本、交易难易程度和风险等因素,配置设计合理的交易方案、为后续创造空间外,也常常采取以金融资本助力产业整合,提供融资中介服务,完成一整套交易结构的设计安排,“把服务实体经济,落到实处、落到业务的各个细节上。”

融资服务爆发

金融机构主要功能仍然来自于向实体经济提供金融支持。而券商相对不同的地方在于其业务的灵活性。华泰证券正在深化推动其业务对实体的服务效率。

“以固收条线举例,其在为客户提供债务融资、固定收益产品开发、发行承销及相关创新等综合服务方面,均取得了较快的发展。这可以说是在上述战略下的厚积薄发。”上述华泰证券相关人士表示,“全市场辐射,全品种覆盖,主流有支撑,新品上领先的格局不断健全。”

华泰联合证券主导的赛纳科技可交换债,巧用可交换债券这一金融工具,成功实现了对世界领先的打印产品及服务供应商——美国利盟(Lexmark)打印机的并购,创造了“以小吃大”的又一经典案例。这对实体企业客户实现了海外并购、带来了直接的业务扩张利好。

而股权融资方面,“作为券商主要服务手段,华泰系不仅业务体量较大、排名靠前,其实现的精品项目也较多。”上述华泰证券人士认为。其以今年完成IPO的海辰药业举例:“实体企业上市可以实现高效融资、提速扩张的飞跃性发展,而争取更快更高效地上市推动,是券商的职责。彼时,借助IPO提速契机,华泰联合证券作为本次项目的保荐机构,自海辰药业开始筹备首发上市之日起,就以对公司的历史沿革、业务整合、公司治理、财务状况等方面进行了系统梳理和分析论证,最终以一年半的时间完成证监会审核并取得发行批文。是同期创业板上市最快的项目之一。”

2016年,华泰证券资管公司在保单质押、互联网保理、商票收益权、银票收益权、央企绿色ABS领域共推出5项行业“首单”,在基础资产的挖掘和产品创新方面,均具有行业开拓意义,在资本市场上树立了行业标杆;同时,为了满足企业随时融资的需求,首创储架发行额度,在业界形成了独特品牌价值,2016年,华泰证券资管公司共签订730亿ABS储架发行额度,大大提高了发行效率。

此外,在场外市场,华泰证券控股子公司江苏股权交易中心有限责任公司一直在为江苏省内的企业提供股权、债券的转让和融资服务。“场外市场多层次资本市场的重要组成部分,区域性股权交易中信亦是多层次资本市场建设中必不可少的部分。其对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资,鼓励科技创新和激活民间资本,加强对实体经济薄弱环节的支持,服务实体经济,助力供给侧改革,具有积极意义。”数据显示,该中心成立四年来为挂牌企业实现股权融资总计44538万元,股权质押融资1500万元。已有达伦股份、天印科技、恒晟小贷等挂牌企业成功转板新三板。



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责编:孙明胜 sunmingsheng@cbnet.com.cn