长江证券子公司分拆上市
2017-10-07 10:07:15作者:王迎春 来源:中国经营报 评论:

王迎春

迎来新第一大股东的长江证券(000783.SZ)面貌正发生变化。从公司最近一年发布的公告看,长江证券拥有了新的高管团队,并且在推行岗位竞聘。

人力资源调整的背后是长江证券对人才的迫切渴求,而透过这一现象的则是长江证券正在梳理、开拓与提升各业务条线竞争力,向行业第一方阵进军。

长江香港为上市主体

显然,新理益集团的到来正在为这家老牌券商带来新的活力。2015年4月28日,新理益集团与海尔投资签订股权转让协议,以100亿元代价受让后者对长江证券12.62%的股权。此次股权转让直至2016年11月23日才最终完成过户,新理益集团成为名副其实的第一大股东。尽管长江证券宣布公司股权分散、无控股股东亦无实际控制人,但新理益集团及其一致行动人对公司合计持股达17.01%,高于其他股东,拥有较大话语权。

刚刚完成过户,长江证券就开始了紧锣密鼓的行动。半个月之内,修改公司章程、选举新一届董事、聘请高管等公司治理的大动作相继出台。并于2016年12月12日通过了2017年度风险偏好授权的议案。在这项议案中,明确提出公司要做大做强,愿意承担一定规模的风险水平,以实现进军行业第一方阵的战略目标;做大做强资本中介业务,积极管理信用风险,以获取超额收益和更多市场份额等。

这也意味着,长江证券亟须更多融资渠道、更多人才加盟。为此,在新理益集团签订股权转让协议但尚未成为第一大股东之时,长江证券就开始筹划将子公司分拆上市,这一基础得益于长江证券控股(香港)有限公司(以下简称“长江香港”)。后者2011年于香港成立,是长江证券的控股子公司,亦是长江证券境外业务的营业主体。

香港联交所上市为备案制,企业IPO进程要快于内地。据最新消息,长江证券直接以长江香港(目前已更名为长江证券国际金融集团有限公司)为上市主体。长江证券对长江期货持股95.26%。截至2017年半年报披露之时,长江期货总资产达41.9亿,营收1.85亿元。

据最新消息,目前,长江证券已经收到证监会的回函,对长江证券分拆长江香港于境外上市无异议。

多条业务线扩张

为实现业务扩张,增加更多触角,2017年8月19日,长江证券公告已经收到湖北证监局批复,设立24家分支机构,其中3家为分公司、21家为C型营业部,其中一家分公司设在今年大热的雄安新区。而就在不久前,2016年12月18日,公司宣布新设立44家分支机构获批。如果最近的扩张完成,长江证券将拥有分支机构超过300家。

2017年3月, 长江证券投资4800万元设立超越基金。该基金的股权结构为,第一大股东为天风证券,持股 35%,长江证券持股32%。

同一时间,长江证券提出了明确的三年股东回报计划,2017至2019年,以现金方式累计分配利润不少于未来三年实现的年均可分配利润的30%。

2017年年初,长江证券向长江成长资本投资有限公司(以下简称“长江资本”)增资10亿元,用于长江资本出资发起长江奇湾股权投资基金。对于这一私募股权投资基金,国华人寿认缴5亿元。

长江证券在梳理自己的业务条线的同时,监管层也对券商具体业务设置了监管细则。2016年6月16日,证监会发布125号令,修改《证券公司风险控制指标管理办法》,要求券商建立以净资本和流动性为核心的风控指标体系,要求流动性覆盖率不得低于100%、风险覆盖率不得低于100%、净稳定资金率不得低于100%。2016年7月14日,证监会公布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》,对各种产品杠杆倍数有明确约定。

为此,2016年12月12日,长江证券的临时股东大会通过了对长江证券(上海)资产管理有限公司(以下简称“长江资管”)增资8亿元的事项,使长江资管的注册资本提升至10亿元。增资前,长江资管产品管理规模达850亿元,增两位数增长。

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