深陷五洋债旋涡 德邦证券调查信披真尽职?
2017-08-05 09:55:01 来源:中国经营网 评论:

夏欣、庄会

“15五洋债”“15五洋02”的暴跌,将发行人五洋建设集团股份有限公司(以下简称“五洋建设”)及托管承销商德邦证券股份有限公司(以下简称“德邦证券”)推上了风口浪尖。

8月3日,浙江证监局公布了关于对五洋建设集团股份有限公司实际控制人陈志樟采取出具警示函措施的决定。处罚涉及两项内容 ,一是五洋建设没有披露变更中介机构信息,二是公司没有在规定时间内(2017年4月30日前)披露2016年年度报告。

对于五洋建设“未及时披露重要信息”“涉嫌欺诈发行”等诸多质疑也席卷而来。8月14日,即将到来的回售兑付日,五洋建设是否能及时足额兑付,是投资者关注焦点。

一位五洋债机构投资者向《中国经营报》记者透露,目前公司计划对个人投资者全额兑付,机构投资者折扣兑付。不过,最终方案还没出来。另据记者了解,最近一段时间,五洋债机构投资者和个人投资者都在频繁找五洋建设、德邦证券、浙江证监局,以及上虞的金融工作组就兑付事宜进行沟通。

突然“消失”的实收资本

“15五洋债”由五洋建设于2015年8月14日发行,发行总额为8亿元,票面利率7.48%,债券期限3年,并附第二年末发行人上调票面利率权和投资者回售选择权。其主承销商为德邦证券,发行时债项评级为AA级。

记者通过“国家企业信用信息公示系统”查询到,五洋建设于2015年4月1日,将实收资本从“30128万元”变更为“0”。而五洋建设未在相关公告中披露这一信息。五洋建设2015年公司债券(第一期)上市公告书亦显示2015年3月31日,五洋建设货币资金合计2.8854亿元,比2014年12月31日减少5.1047亿元。

在公司资金紧张,急需发行债券偿还银行1.6亿元贷款的情况下,五洋建设为何做这一变更呢?“现在是认缴制,已经没有抽逃资金的说法。但这一变更说明实缴资金为0,可以说明这部分资金已经被股东拿走。”广东环宇京茂律师事务所刘华浩律师表示。那么,这3亿多资金去了哪里?记者通过从2016年半年报中查到的电话、传真、邮件联系五洋建设信息披露事务负责人张伟群及董事长秘书蔡秘书,尝试核实上述事项均未果。

不过,记者在上述上市公告书披露的2015年一季报及2015年半年报中发现,“股本”仍为3.0128亿元。关于2015年3月31日剧降的5.1047亿货币资金,五洋建设在公告中解释称:“2015年3月末发行人货币资金大幅度减少,是因为发行人在农历春节前支付了大量尾款和劳务费用,同时一季度建筑工程基本暂停,所收到的现金收入较少。”

但该公告中显示,2015年3月31日“负债”中“应付账款”“其他应付款”等子项目,较之2014年末均未有大幅变动。2014年末,应付账款为17485.81万元,2015年一季度末为16687.27万元;2014年末,应付票据为34500万元,2015年一季度末为32400万元;2014年末,其他应付款为91130.92万元,2015年一季度末为87938.41万元。

作为托管承销商的德邦证券,在债券发行前的尽职调查中,是否发现了上述事项?德邦证券相关工作人员称:“我们的尽调和披露都是合法合规的。目前,我们将交易所网站作为信息披露的唯一途径。”

“失信被执行人”未披露

有投资者通过媒体爆料称,2015年3月,五洋建设即被最高院列为失信被执行人,作为主承销商的德邦证券是否有未尽尽职调查及敦促五洋建设完善信息披露义务之嫌。

记者在最高院网站上查询到五洋建设13条失信记录,最早立案于2015年11月。有投资者质疑称,此前五洋建设多次被列为失信被执行人,作为托管承销商的德邦证券为何没有及时披露。对此,德邦证券表示:“德邦证券也在核实相关情况(2015年3月五洋建设被最高院列为失信被执行人一事)。但2016年2月《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》发布前,被列为失信执行人名单是否符合发债条件是要看具体情况的,要看是否对未来偿付产生实质性负面影响。”

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责编:孙明胜 sunmingsheng@cbnet.com.cn

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