增资信托 五矿资本再绘金融资产上市全景图
2017-07-08 08:35:08作者:王迎春 来源:中国经营网 评论:

五矿资本(600390.SH)的公司简介已经面貌一新,四氧化三锰、人造金刚石等这些产品线被迁至偏隅的角落,取而代之的是“证券、期货、信托、金融租赁、基金、商业银行、产业直投”等金融业务。这家刚刚涉险完成重组上市的上市公司,正在一步步按照那张设计好的路线图去推进它的金融产业布局。

6月23日,五矿资本宣布,控股子公司五矿国际信托有限公司(以下简称“五矿信托”)已完成增资,此前五矿证券、五矿经易期货、外贸租赁已先后完成增资。五矿信托完成增资也意味着,五矿资本金融资产上市全景图初稿已经绘就。

这个刚刚组建的新系统很明显还有很多磨合工作要做。7月4日,《中国经营报》记者从五矿资本控股有限公司(以下简称“五矿资本控股”)了解到,五矿信托总经理徐兵刚刚辞职,“王卓将接任,他来自华能信托,目前这一人事任命还有待银监会的批准。”五矿资本控股相关人士告诉记者。

央企首个金控平台

“这次增资并非现在才做的决定,你可以看看我们去年的那次重组。”五矿信托一位工作人员介绍道。他所说的重组指的是2016年,五矿资本控股与金瑞科技的那笔交易(详见《金瑞新材料科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书草案》)。

这笔交易持续一年的时间,纵观来看,整个方案分两块,其一,金瑞科技向中国五矿股份有限公司等9家单位发行股份,收购他们手中的资产,这些资产主要是五矿资本控股,其余资产则为五矿证券、五矿经易期货、五矿信托的部分股权。所有收购的资产最后统一转至五矿资本控股名下,实现后者的整体上市。

方案第二块:增资。向上市公司平台旗下的五矿证券、五矿经易期货、五矿信托、外贸租赁共计增资149.2亿元,以增强各业务板块实力。为此,金瑞科技启动定向增发,向中海集运、华宝证券、中建资本控股等10家单位定向募资共计150亿元。

很明显,方案的第一步,就是为了通过与一家壳公司重组,以实现上市,这几乎可以说是一次“借壳”。然而,借壳上市亦是监管层监管的重点,也是信托公司实现曲线上市被堵的通道。

为了规避借壳,五矿资本控股选择了金瑞科技。重组之时,这家公司已经连续两年亏损,被披星戴帽,急需外部资本介入以补充实力。另外,金瑞科技的控股股东为长沙矿冶院,后者是中国五矿股份有限公司的全资子公司。交易之时,五矿资本控股也是中国五矿股份有限公司的全资子公司。他们的实际控制人都是国资委。

也就是说,金瑞科技与五矿资本控股是关联公司,属于同一个实际控制人。按照《上市公司重大资产重组管理办法》,属于同一控制下的关联企业之间的并购,不构成借壳上市。

因为上述机关的设置,五矿资本控股的打包上市之路虽有中断,但最终得以涉险通关。2017年5月3日,金瑞科技正式更名为五矿资本,成为央企第一个金控平台。这一重组案也成为金控平台上市的经典案例。

完成近150亿增资

今年年初,上述重组宣告完成,五矿资本在今年3月、5月相继完成更名和变更证券简称,150亿元定向募资进行得相当顺利。除去发行费用后,五矿资本将余下149.2亿元资金全部用于增资。

今年2月22日,五矿资本将149.2亿元全部注入五矿资本控股,将后者的注册资本由92.09亿元提升至241.29亿元。然后,五矿资本控股向五矿证券增资59.2亿元,向五矿经易期货增资15亿元,向外贸租赁增资30亿元。

3月3日,也就是更名之前,五矿资本以五矿资本控股为平台,以24.99亿元的代价,从中国东方资产管理股份有限公司(以下简称“东方资产”)手中收购其持有的外贸租赁40%股权。

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责编:孙明胜 sunmingsheng@cbnet.com.cn