易方达基金:打造专业而全面的养老金投资管理体系
2017-04-22 08:58:22作者:王简 来源:中国经营网 评论:

“在各类社会保障资金中,基本养老保险金是老百姓最基本的养命钱,是很多人维系退休后生活的重要经济来源,作为养老金管理人,易方达感觉既光荣,责任和压力也很大——要保证资产的持续保值增值,同时又不能出现大的净值波动,非常具有挑战性。”易方达基金管理有限公司(以下简称“易方达基金”)养老金部总经理张广表示。

2016年12月6日,全国社会保障基金理事会(以下简称“社保理事会”)公告称,根据《基本养老保险基金投资管理办法》(国发〔2015〕48号)和全国社会保障基金理事会相关评审规定,本着公平、公正、公开的原则,经过严格的评审程序,评选出21家基本养老保险基金证券投资管理机构,易方达基金等14家公募基金公司、3家保险公司、3家资产管理公司、1家证券公司最终入选。

据悉,目前在109家公募基金公司中,仅有9家基金公司同时获得了全国社保基金的境内委托投资管理资格(以下简称“社保基金管理资格”)、企业年金管理资格、职业年金管理资格和基本养老保险基金管理资格。易方达基金早在2004年就获得全国社保基金投资管理人资格,而后又在2005年获得企业年金投资管理人资格、在2016年获得职业年金投资管理人资格,此次获批基本养老保险基金投资管理人资格后,易方达基金在养老金投资管理资格的赛场上摘得“全能王”桂冠。

2017年3月7日,财政部部长肖捷在在十二届全国人大五次会议记者会上掷地有声地表示,让亿万人民能够老有所养,让老百姓的养命钱真正成为放心钱,这是我们的重要责任。在养老金的市场化运营管理的问题上,为了让百姓放心,作为专业的资产管理机构,基金公司需要具备哪些专业素养?经过十余年的不断探索,易方达基金在养老金的业务管理上积累了丰富的经验,获得养老金业务投资管理资格全资质的同时也摸索出了符合养老金特性的业务管理模式。

不忘初心

“养老金资产是社会保障性质的资金,关乎国家的社会保障战略,养老金业务也因为养老金的资金属性而需要专业化的管理模式。公募基金在社保资金和企业年金都具有多年的管理经验,是其具有养老金专业管理能力的最好说明。”有着十余年养老金从业经验的张广告诉笔者。

2003年,公募基金正式接受全国社保理事会委托开始管理社保基金,2005年人社部确定了首批15家企业年金基金投资管理人,其中有9家是基金公司。十多年来,社保基金、企业年金投资运营均获得了出色的收益,同时,公募基金在养老金管理方面也积累了丰富的经验和优秀的投资能力。

从获得全国社保基金投资管理资格之初,易方达基金就立志成为中国养老金市场的综合服务提供商。“专业的投资管理能力为我们养老金业务的开展奠定了良好的基础。”张广强调。

事实上,易方达基金养老金业务快速发展的十年也是易方达基金在行业内持续保持领先地位的十年。2016年底,易方达基金管理的资产规模已经超过一万亿人民币,公募基金规模超过4280亿元,行业排名前三,并连续十二年排名保持在行业前五。公司主动权益、固定收益类公募基金中长期平均收益也在行业内保持领先:主动权益基金自2001年以来累计净值增长率为679.24%,在可比的15家基金公司中排名前列;固定收益基金自2008年以来累计增长111.25%,同样在可比的18家基金公司中排名前列。2016年,易方达基金五只主动权益基金业绩排名前十,四只货币基金净值增长率超过3%,两只偏债和纯债基金排名行业前五。

养老金作为长期资产,中长期的投资业绩尤为重要,凭借公司强大的投研平台与综合实力,易方达基金的养老金投资也取得了较好的成绩。从2004年易方达基金获得全国社保基金管理资格以来,13年间,公司管理着股票、新股定增、稳健配置、指数增强、债券盘活、信用价值、持有到期长债、短久期等众多组合。易方达基金在管理社保基金方面的专业表现,也得到了资金委托人的认可。2016年,在全国社保基金理事会在对境内委托投资考核中,易方达基金基本面考评结果为A档,固收类某组合连续两年评为A档,一名权益投资经理获得“3年服务社保表彰”奖。

而这并非易方达基金首次获此殊荣。2015年10月,全国社保基金理事会发布境内委托投资2015年度考评结果的通知,公布了获得最高A档考评结果的委托组合和投资经理名单,6个投资组合和10位投资经理获得A档考评,其中,易方达基金独占3席A档考评投资经理。

企业年金是我国养老金体系的第二支柱,易方达始终本着稳健的投资理念,以实现绝对收益为目标,满足客户对于年金资产保值增值的需求。笔者从人社部公开的数据了解到,截至2016年三季度末,易方达近五年含权益类组合与固定收益类组合全部取得正收益,单一计划含权益类组合平均年化投资收益率为6.83%,高于6.57%的行业同期收益率。企业年金属于风险偏好较低的养老金资产,固定收益类资产的投资能力是获得长期稳健收益的关键,值得一提的是,截至2016年三季度末,近三年来易方达基金所管理的企业年金单一计划固定收益类组合(即单一计划不含权益类组合)的平均年化投资收益率为7.33%,在所有投资管理人中排名前列,而这个指标对于年金委托人来说具有十分高的参考价值。

2013年4月份,人力资源和社会保障部联合银监会、证监会和保监会签署颁布了《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》(“23号文”)、《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》(“24号文”)。这两个文件的颁布,扩大了企业年金投资范围,推出养老金产品的业务创新。23号文、24号文发布以后,易方达基金结合自身投研能力的优势,积极布局养老金产品开发策略,走精品专业化路线,其中混合型养老金产品在2015年及2016年业绩持续排名行业前茅。

稳定优秀的业绩带来了养老金业务的稳步增长。截至2017年2月末,易方达所管理的养老金资产规模超过1400亿元,排名行业前五;其中,易方达所管理的企业年金规模较2011年底增长超3倍。

十年磨一剑

“养老金业务开展以来,我们不断总结经验,提升专业管理能力,到今天逐步形成了适合养老金业务特性的管理模式。”

张广进一步表示,十年来,通过长期的探索与实践,易方达深刻认识到管理好养老金业务需充分考虑养老金的长期性及安全性,为此,易方达建立了 “集中领导、专业分工、统一协调”的专业化养老金业务管理模式。

谈及这种业务管理模式,张广告诉笔者,“养老金业务一直是公司重点发展的战略业务。”易方达基金于2011年成立了养老金部,是行业内率先成立专业化业务管理部门的基金公司之一。养老金部团队核心人员养老金业务平均从业年限已超过十年,并且从部门成立之初至今,业务团队保持稳定,已成长为一支经验丰富的专业队伍。

张广表示,从公司层面,易方达专门成立了由数位高管联席的协调小组,全面负责协调公司的各项资源。为了贯彻养老金的投资理念,公司还设立了年金配置决策委员会和专门的投资部门,负责养老金的大类资产配置及权益、固定收益、指数量化投资决策。结合公司固有的投资决策委员会机制,易方达基金在公司内部的各投资决策委员会与风险控制委员会增设不同的养老金业务小组,增加养老金投资经理人员配置,根据养老金的风险偏好设立了专门的风控机制,完善风险预警及止盈止损机制,根据养老金客户的个性需求和风险偏好定制不同的风险控制方案。“不仅如此,我们在公司内部的运营部门设立专门的岗位和人员,为养老金业务提供绩效评估、产品设计、估值核算、交易、系统支持等服务。”

执着于长跑中胜出

“从业这么多年,终于等来了养老金业务百花齐放的春天。”张广不禁感慨。作为养老金的新型业务,基本养老保险基金已于今年初正式市场化运作,职业年金今年也将大概率开启市场化运作,这代表着中国养老保障制度的第一支柱与第二支柱都已经相继步入市场化运作进程。而以个人养老金账户为核心的第三支柱相关政策建议也在今年两会期间有了新的进展,未来我们可以期待养老保障制度的第三支柱进入蓬勃发展的新阶段。

张广认为,“随着中国养老保障制度的第一支柱和第二支柱业务向纵深发展,以及第三支柱业务的破冰,未来养老金业务将成为资产管理行业的重要组成部分。”数据显示,中国的养老金资产占GDP比重不到10%,而美国的养老金资产占GDP的近150%,中国养老金业务规模还有非常大的增长空间。这无疑是养老金资产管理行业的一个重大历史发展机遇。

“就像易方达的发展理念一样,我们执着于在长跑中胜出,为了迎接养老金业务的大发展,公司已经在很多方面提前做出准备。”张广向笔者透露,易方达基金将在产品发展、系统建设等方面加大投入,目前已经向人社部新报备了12只养老金产品,为不同类型的养老金业务客户提供专业的投资方案;而在系统建设方面,2016年易方达已开发并投入使用了养老金CRM查询系统,未来将通过科技手段提升服务效率,建立专门的养老金业务服务平台,提升服务质量和效率。

谈起行业的发展前景,张广充满了希望与期许,“未来十年是养老金业务发展的黄金时期,我们期望和其他专业化的养老金管理机构携手并进,共同迎接养老金业务大发展的时代,践行养老金资产管理机构的责任与承诺。”

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责编:孙明胜 sunmingsheng@cbnet.com.cn