西南证券遭立案后:投行业务贡献8成利润 如今遭暂停
2017-03-20 12:55:08作者:万健祎 来源:证券时报网 评论:

西南证券最近有点烦。

  因为一条证监会的立案调查公告,公司所有投行业务项目被按下了暂停键。

  目前,西南证券在会项目一共有18个,分别为再融资项目6个,并购重组项目2个, IPO项目10个。

  其中真视通两次被“连坐”,这次能否起死回生依然还是未知数。

  根据2016年中报公告,西南证券投行业务利润在总利润中占比高达82%。

  比投行业务受影响更严重的是,西南证券今年的评级很大可能受到影响,除了创新业务的开展、两融等业务规模受到限制,还需缴纳更高比例的证券投资者保护基金。

  3月17日晚间,西南证券(600369)公告,收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》,“因在从事上市公司并购重组财务顾问业务活动中涉嫌违反证券法律法规”,被证监立案调查。

  西南证券称,根据相关规定,处于立案调查期间,证监会暂不受理该公司作为保荐机构的推荐,暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐,暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件,预计该公司投资银行业务在立案调查期间将受到影响,并可能对当期经营业绩造成一定的影响。

18个项目被暂停

  据时报君统计,目前,西南证券在会项目一共有18个,涉及6个再融资项目,2个并购重组项目和10个IPO项目。

  今年2月份,证监会对《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》作了修改,并公开征求意见。其中一项备受关注的修订内容为:如果证券中介机构或其从业人员涉案,该中介机构的存量非涉案同类业务的审查被中止审查后,可以指派非涉案人员进行复核,进而实现恢复审查;否则,终止审查。

  这意味着,证监会增加了中介机构的存量非涉案同类业务的行政许可审查的弹性空间。多位投行业界资深人士对此的理解是,如果一个项目出现问题,也不会波及其他项目组的推进,相关中介机构可以指派其他非涉案人员进行复核,将影响限定在涉案人员(基本是项目组)以内,进行实现恢复审查,同时,不再影响其他项目的推进。

  “这个修订目前还在征询意见阶段,还没正式实施。”一位投行人事阅读了西南证券的公告后分析说,也有可能监管层对“忽悠式重组”加大监管力度使然。

  除了上述公司外,新三板的拓新股份和普耐矿机两家企业聘请西南证券作为IPO上市辅导券商,其中耐普矿机已经被受理停牌,拓新股份还在辅导中。

  在去年6月西南证券被调查,投行业务暂停后,其督导的新三板企业湘财证券、新数网络等都重新选择了其他券商作为辅导券商。

  根据规定,如果在上市辅导未完成之前,辅导机构发生了变更,则只有在继任辅导机构向证监会派出机构明确表示认可前任的辅导工作、承担前任的辅导责任的情况下,原先的辅导期才可以连续计算。但是,继任辅导机构对企业进行辅导的期限不得少于半年。

“倒霉蛋”真视通

  此次受到波及的上市公司中最倒霉的非真视通莫属。这是真视通的重组项目第二次因为独立财务顾问被立案调查而“连坐”,而上一次的独立财务顾问,依然是西南证券!

  2016年4月26日

  真视通公告重组方案,拟通过发行股份及支付现金方式购买网润杰科100%股权。同时,公司将向不超过10名特定投资者募集不超过4亿元配套资金。当时公司聘请的独立财务顾问正是西南证券。

  2016年5月

  真视通收到证监会出具的《受理通知书》。随后,公司收到证监会出具的《反馈意见通知书》,并及时进行了反馈。

  2016年6月下旬

  西南证券遭立案调查。据深交所网站披露,真视通于6月24日接到中国证监会通知,因本次重大资产重组的独立财务顾问被立案调查,公司并购重组的申请被暂停审核。

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