西南证券再被立案调查 投行项目全面暂停
2017-03-18 11:26:43 来源:中国经营网 评论:

本报记者罗辑

3月17日晚间,西南证券(600369.SH)发布公告,称收到《调查通知书》,因公司在从事上市公司并购重组财务顾问业务活动中涉嫌违反证券法律法规,证监会决定对公司立案调查。

此前监管层曾表示,因九好集团与鞍重股份的“忽悠式”重组案暴露出中介机构不勤勉尽责,对于本案中介机构未勤勉尽责行为深挖严查,发现违法坚决予以查处。而西南证券正是该重组项目聘请的独立财务顾问。九好集团的“忽悠式”重组也因性质恶劣被证监会主席刘士余公开点名批评。

西南证券公告称:根据《中华人民共和国证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定,处于立案调查期间,中国证监会暂不受理公司作为保荐机构的推荐,暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐,暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件,预计公司投资银行业务在立案调查期间将受到影响,并可能对公司当期经营业绩造成一定的影响。

记者注意到,目前西南证券在去年6月的立案还未公告结果,此次立案显示其或同时涉及两个案件。虽然两次立案公告均未有定论,但这一次其投行业务再度暂停,恐怕是西南证券无法承受之重。要知道去年在“取消保荐连坐”的监管问答发布后,部分项目经西南证券复核并向证监会提出恢复审查的申请后,陆续得以恢复。这次再度被证监会“按下暂停键”,对西南证券投行业务的影响可想而知。

公开资料显示,以保荐机构西南证券身份推荐的在会投行项目有18个,其中IPO项目10个、再融资项目6个、并购重组项目2个。而去年的暂停已让西部证券业绩受到影响。

西南证券此前发布业绩预减公告称,经初步测算,预计2016年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比下降65%-75%,而上年同期归属于上市公司股东的净利润为35.55亿元,每股收益0.63元。

目前尚无官方信息公布调查结果是否与九好集团重组案有关,亦未有消息表明西南证券在该案件中将承担何种责任。不过,有市场人士提及此前康华农业造假案中爱建证券的处罚判例或可借鉴。

对此,许峰律师具体对爱建证券处罚中监管机构引述的相关条例分析提到,“证券法一百七十三条主要是针对民事责任,一旦被投资者起诉,中介机构要与上市公司承担连带赔偿责任的。当前最为典型的是立信会计师事务所与大智慧一起被投资者起诉到法院,要求承担连带赔偿责任。如果是考虑到行政处罚角度,那么是第二百二十三条,证券服务机构未勤勉尽责,所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,没收业务收入,暂停或者撤销证券服务业务许可,并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,撤销证券从业资格,并处以三万元以上十万元以下的罚款。”

“当前的券商等中介机构很难严格履行中介机构的责任,问题太多,他们不可能发现不了,只是在不应该的时候闭上了眼睛。当然另外一个方面也反映出,违规成本实在是太低了,有恃无恐,所以才能不严格履行中介机构的责任。”许峰律师提及,“违规成本太低,牌照有限,所以有恃无恐。当前需要加大行政处罚力度,甚至有必要考虑是否要刑事责任介入,提高违规成本。如果中介机构成为敛财工具,则完全起不到勤勉尽责的作用。”

其预计,西南证券的责任不会低于爱建证券,“这个性质太恶劣了。”


*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。