这类基金业绩亮瞎眼 近三年收益最高近240%
2017-01-12 11:26:18作者:谭玉庆 来源:搜狐财经 评论:

最近有条征服人类的“狗”:一位名叫Master的神秘围棋手,把全世界围棋界最厉害的几十位顶级高手,杀得片甲不留。而这位“大师”揭开神秘面纱,原来是去年曾战胜李世石的,由谷歌公司开发的人工智能系统阿法狗(AlphaGo)的升级版。如果放在投资领域也展望一下未来,是不是某一天就只剩下智能投顾了呢?其实这种事情还是极有可能发生的,你看看量化基金的业绩就知道了,无论是短期还是长期来看,量化基金的表现都让人佩服的五体投地。



量化基金业绩亮瞎眼

  据Wind数据显示,2016年偏股混合型基金的平均收益为-14.09%。而量化基金2016年的平均收益率不仅远远低于这一跌幅,甚至也远低于各大主要指数跌幅,九成以上量化基金跑赢同期沪深300指数跌幅。如果从平均收益率来看,主动型量化基金、普通股票型基金和偏股混合型基金的平均收益分别是-2.48%、-10.43%和-13.57%。可以明显看出,量化基金远远跑赢股票型基金和混合型基金。

  如果只说平均数你还是没有概念的话,那咱们下面给你距离说明,先看近一年的量化基金的业绩:



  怎么样够闪亮吧,近一年净值增长率前十名都超过了20%,其中长信量化先锋混合A取得了28.24%的不俗战绩,在大盘萎靡不振的市场里,量化基金表现却异常突出。如果说短期取得的成绩可能是侥幸的,那么我们把时间拉长到三年期看看是什么样子。



  是不是更加被震撼到了,近一年净值增长率前十名都超过了100%,而且其中的长信量化先锋混合A竟然取得了238.85%的成绩,即使第四名的富国中证红利指数增强基金的净值增长率也超过了106%,兼职是要亮瞎投资者的眼睛。

  量化基金如此优秀,这类基金究竟有什么特点呢?

量化基金是个什么鬼?

  区别于我们投资的普通基金,量化基金主要采用量化投资策略来进行投资组合管理。说白了,就是一个厉害的基金经理,通过观察市场变化然后通过大数据建立了一个投资模型,里面有各种因子包括宏观经济走势分析和行业分析,甚至公司盈利等等,设置好各种因子的权重等建模,建模成功之后就让通过建立起来的系统进行投资,而且会根据各种因子的变化适时调整,争取盈利的最大化。

  具体而言的话,量化基金首先选股依靠数据指标进行股票详细调查、对股票设定预期指标检验其潜力。然后是通过具体的经济模型对经济复苏行业评估并进行行业权重配置、将基金经理的投资理念与分析相互结合。这样就可以实现量化基金360度的全市场扫描,可以起到避免基金经理个人偏见、精力不足造成选择范围局限,并通过精细化的投资运作掌握细微的结构性投资机会。



  量化基金最为重要的是量化选股和量化择时。其中量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。根据基金经理的投资方法,如果该公司满足了该方法的条件,则放入股票池,如果不满足,则从股票池中剔除。而量化择时的前提股价的波动不是完全随机的,它貌似随机、杂乱,但在其复杂表面的背后,却隐藏着确定性的机制,通过大数据的分析,可以最大限度的发现股票运行背后的规律,从而争取做到低买高卖。

  在长信基金量化基金经理左金保看来,量化投资的模型和因子在不断进化,以适应A股市场的投资逻辑。量化基金主要依靠量化模型动态分析市场规律做客观投资,其长期业绩也不太会受基金经理变动的影响,可见量化基金还是很能节省人力并且对基金经理的依赖性会有所减弱。

  其实2009年以来量化基金才在国内有所发展,而这种基金在美国已经大行其道,经过市场的检验取得了不错的业绩。

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