中国债市惊魂:还原2013年钱荒以来最黑暗一天
2016-12-16 13:33:30 来源:华尔街见闻 评论:
持续数日的债市狂跌,终于在今天达到了高潮。
今日,债市一片哀嚎,国债期货一度跌停,国债现券收益率一度飙升20个基点,国债回购利率也大幅上行,GC001一度涨逾500%,各大行纷纷减少乃至停止资金拆借,债市可谓进入了短期内最黑暗的一天。
违约爆仓传言满天飞
事情还得从昨天晚上说起。昨日晚间,先是传出国海证券一债券负责人失联,廊坊银行代持债券巨额亏损。随后,又传出华夏基金的一个货基遭遇投资者巨额赎回。与此同时,华龙证券又爆出了5亿债券交易违约的消息。
随后“违约爆仓”传言中的主角们纷纷作出紧急回应。华夏基金回应称,目前旗下所有货币基金均正常运作。廊坊银行称,廊坊银行与传闻提及的*海证券无任何业务往来,不存在传言中所谓的‘债券代持’业务”。国海证券董秘刘峻则称,“公司正在核查”。
尽管如此,市场的忧虑似乎并没有减小,违约、爆仓的相关消息铺面盖地。这为今日的债市大跌埋下了伏笔。
美联储比预想中的鹰派:明年加息三次
凌晨三点,市场如约地迎来了美联储的加息,但令市场意外的是,美联储称明年将加息三次,这无疑比市场此前的预期要更加鹰派。
美联储利率决议后,美股遭弃、美元大涨、美债重挫。这为今日的债市做了进一步铺垫。
国债期货跌停 多家银行一度暂停资金拆借 现券收益率一度涨近20个基点
果不其然,今日早上开盘,国债期货便开始直线跳水。开盘后不久,中国5年期、10年期国债期货跌停。10年期国债现券一度暴跌近20基点。10年国开活跃券一度暴跌27基点。


国债回购利率也大幅上行,隔夜国债回购(GC001)利率最高涨至12.79%,涨幅超过400%。
祸不单行,据财新报道称,多家银行还一度暂停同业操作。早盘中,四大行中仅工行给银行业金融机构拆出了部分资金,没有给券商、基金等非银机构拆借。
央行千亿驰援 恐慌情绪有所缓解
9:15市场终于迎来了央妈的红包——央行进行了1450亿元的大额公开市场净投放。市场总算了迎来一个好消息。
早盘十点以后,国债期货跌停板被打开,开始逐渐回升,国债现券收益率也从高位回落。
不过债券收益率自盘初高位回落后便一直持稳,未见进一步下行,国开活跃券160210交投在3.83%附近,10年国债160017成交在3.34%左右。
午后再度开启狂跌 央妈窗口指导银行对非银机构放钱
午后,国债期货再度开启了狂跌之路,中国5年期、10年期国债期货在下午两点十分再度靠近跌停。不久国债现券收益率也涨起来了,十年期国债收益率再次涨到3.36%。
不过下午传出消息称,央行对大行窗口指导,建议拆出长期资金给非银机构。路透援引业内人士称,“几家大行接到央行电话,让对非银机构放钱,多放些长端的钱,不要卡。”
资金面缓解 但债市依旧一片哀嚎 国债期货收盘接近跌停
午后两点之后,资金面紧张的局面开始有所缓解,国债回购利率开始回落,GC001由早盘10%以上的高位回落至2.690%。


尽管如此,国债期货和现券的境况并没有好多哪里去。一直到收盘,国债期货和现券都保持在低位不变。
五年期国债期货最终收跌1.16%,十年期国债期货最终收跌1.81%,均接近跌停。十年期国债收益率收盘报3.36%,相比昨日收盘涨17个基点。


*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

中国经营报

经营成就价值

订 阅
最新文章
全方位解析“债券代持”操作模式与利弊

“债券代持”是指在不转移实质所有权的情形下,请他人代其持有债券的业务。它并不是一个标准金融术语,而是一项由市场自发形成..[详情]

四大知名私募展望2017 :A股可以增配了

星石的核心观点是,全球进入财政政策时代,权益类资产战略增配时机显现,A股投资价值明显。关注盈利改善的消费板块、受益财政..[详情]