149只基金位于清盘线下 危而不清进退两难
2016-11-02 11:09:53 来源:每日经济新闻 评论:

  10月26日,富安达基金公司公告称,旗下富安达信用纯债债券发起式基金终止基金合同并进行财产清算程序。这已经是今年以来第7只基金宣布清盘了。而据基金三季报披露,目前还有大量基金的规模位于5000万元的清盘线之下;从数量上看,一些基金公司清盘的基金甚至比当年新成立的基金还多。

  基金清盘究竟是什么原因造成的?是机构资金的撤退还是业绩表现不佳?理财不二牛对此进行了一番摸底。

  149只基金位于清盘线下

  理财不二牛据数据统计发现,以基金三季报披露的基金净资产规模为准,剔除发起式基金、分级基金子份额与ETF联接基金后,共有来自57家基金公司的149只基金规模低于5000万元清盘线(A/B/C份额合并计算),在所有基金中占比3%。另有63只基金规模在5000万~6000万元,徘徊在清盘线上方,岌岌可危。

  在位于清盘线下方的149只基金中,规模在4000万元以上的有39只;3000万元至4000万元、2000万元至3000万元的分别有34只和45只;同时还有31只基金低于2000万元;规模最小的甚至只有300万元左右,处境相当艰难。

  从类型来看,这些面临清盘的基金大多集中在风险较高的股票型和偏股混合型基金。其中,被动指数型最多,为46只,包括ETF、LOF和分级基金母基金等,总规模仅有13.56亿元,平均下来每只还不到3000万元。其次,灵活配置型与偏股混合型分别有27只和26只,QDII基金18只,以及债券型与偏债混合型基金17只。令人意外的是,一向以规模取胜的货币基金也有6只上榜。

  这些面临清盘的基金成立于2005年至2016年,且多集中于2011年至2015年成立的基金。而今年以来成立、运作不到一年即跌下清盘线的也有13只。

  回想近年来新基金成立的情况,却一直都是热火朝天。2013年和2014年分别有378只与344只新基金成立,2015年更是趁着牛市劲头一举成立了822只新基金。今年虽然资本市场波折不断行情磨人,基金发行却依旧热情不减,截至目前已有超过750只新基金成立。

  济安金信基金评价中心主任王群航告诉理财不二牛,无论是新发基金持续增长,还是小微或迷你基金面临清盘的情况,都是由基金业绩表现及投资者风险偏好决定的。今年以来虽然基金总规模再创新高,但规模增长赶不上基金数量的增长,因此基金平均规模其实下降了。在这样的趋势下,一些不符合市场行情,并且成立以来或近一年来业绩持续低迷,以及风险较高的产品,往往遭到投资者较多赎回,出现连续多个季度规模低于5000万元的情况。

  小公司“入不敷出”形势更严峻

  一面是发行火热,另一面却又有产品处境艰难面临清盘,这不仅是全行业面临的现状,对某些基金公司尤其是小型基金公司而言尤为突出。

  目前这近150只面临清盘压力的基金,有来自中小型公司,同时也有来自资金实力雄厚的大公司。从数量来看,信诚基金、大成基金、长盛基金、中银基金皆名列前茅,分别有9只、8只、7只和6只基金目前规模在5000万元以下,这些公司的规模则从几百亿至上千亿不等。规模较小如诺德基金、天治基金、金元顺安基金等,则分别有3至5只低于清盘线。规模较大的大公司,如工银瑞信、易方达、嘉实等,也有少数两三只基金出现低于清盘线的情况。

  显然公司规模差异较大,面对产品清盘压力的影响也不尽相同。对于规模中等以上的公司而言,虽然有少数产品面临清盘,但同时新基金的发行又源源不断带来活水,公司整体规模尚且还在不断扩张。如中银基金,虽然目前有6只基金在清盘线之下,但今年以来已发行27只新基金,新成立规模约475亿元;又如大成基金,今年成立24只新基金、新成立规模150亿元,远超过其8只基金规模低于清盘线的影响。但一些小型公司就不那么乐观了。

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