40亿美元大并购!全球最大互联网券商诞生
2016-10-25 15:02:10作者:康路 来源:腾讯证券 评论:

  交易量低迷以及营收下滑的大环境下,美股市场排名前五的两大互联网券商宣布合并。

  美东时间2016年10月24日,美国在线券商TD Ameritrade宣布,该公司及其大股东加拿大多伦多道明银行(Toronto-Dominion Bank)将以40亿美元价格收购美国另一家折扣券商史考特证券(Scottrade Financial Services)。若两家成功合并,将组建全球最大的在线经纪商。


  美国纽约投资顾问公司Krane Fund Advisors的董事总经理布伦丹·埃亨(Brendan Ahern)对腾讯财经表示,此项合并并不令人意外,经纪商正在面临行业困境,交易量低迷、现金存款和保证金的利率低,是行业公开的秘密。

  除此之外,经纪商还在面临收费更低的产品,比如ETF和指数基金,或是机器人投顾,“考虑到到这些因素,经纪商行业通过整合扩大规模,压低成本,提高利润是自然的选择。”布伦丹同时表示,两家公司的协同效应明显,将有助于节省成本。

  但是,面对两家券商的即将合并,部分消费者却表现出抵触情绪。一位美国散户在社交媒体上表示,自己是比较了两家券商的收费结构之后,才选择史考特的,“这可是个坏消息。我当时不选TD Ameritrade就是因为其收费又高,管理又不透明。”

  该交易将会面临监管部门的反垄断审查,双方预计,交易将在2017年9月30日之前达成。

  行业不景气 美股券商大整合

  在行业不景气的背景下,券商行业整合早已开启。今年4月,金融服务公司Ally Financial 就曾宣布以2.75亿美元收购券商TradeKing。而今年7月,另一家互联网券商 ETrade Financial Corp 则宣布以7.25亿美元收购OptionsHouse。

  TD Ameritrade也感受到行业低迷的压力。在周一的新闻发布会上,TD Ameritrade 表示,在过去三个月中,客户的平均日交易次数下跌7%。而TD Ameritrade公司CEO Tim Hockey本周一接受媒体采访时坦言,并购动机就是“扩大规模”。

  TD Ameritrade称,考虑到两家的协同效应,合并之后,新公司每年消费成本协同效益达到4.5亿美元,额外的长期机遇价值超过3亿美元。

  作为并购交易的一部分,预计两家公司合并后,约四分之一的分部将会关闭。目前,TD Ameritrade在美国有100个分部,而Scottrade大约有500个分部。

  “全球最大在线券商 ”将面临反垄断审查

  考虑到两家在线券商合并之后,将组建全球最大的在线券商,此项交易能否通过,投资人将信将疑。

  一位纽交所交易员对腾讯财经表示,在该交易在通过前,将不免面临监管部门的仔细检查。合并之后,新公司将会管理总计9440亿美元客户资金,总账户数量达到1000万个。

  TD Ameritrade透露,此次并购将分两步进行。首先,拥有TD Ameritrade 42%股权的大股东多伦多道明银行集团,从史考特证券手中收购史考特银行。交易金额为13亿美元现金。史考特银行将和道明银行集团旗下的全资子公司TD银行合并。除此之外,道明银行集团将会从TD Ameritrade手中购入1100万股后者增发股票。

  第二步,TD Ameritrade以约27亿美元的现价和股票收购史考特的经纪业务。其中,10亿美元用以购买2800万美元新股,另外17亿美元以现金方式支付。

  本周一,TD Ameritrade股价小幅收低4.37%。


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