新三板业务被停 财富证券曲线上市悬了
2016-09-20 10:55:52 来源:时代周报 评论:

  正处于曲线上市阶段的财富证券,陡增变数。

  9月9日,证监会在例行新闻发布会上表示,专项核查发现,宏信证券、财富证券存在未能严格执行规定,为大量不符合标准的投资者开通了新三板交易权限,投资者风险评估管理存在漏洞,且未在证监会开展检查时如实报告等问题。

  依据《证券公司监督管理条例》等有关规定,证监会决定对宏信证券、财富证券采取责令限期改正并暂停在新三板新开客户交易权限业务6个月的行政监管措施。

  2个月前,华菱钢铁发布公告称,在重组的交易完成后,华菱钢铁将直接或间接持有财富证券100%股权。在此敏感期被罚,上海一家大型私募投资经理对时代周报记者指出,“暂停业务6个月的处罚力度是非常大的,对被暂停的券商新三板业务影响很大,类似IPO暂停对投行业务的影响”。而在监管层从严监管,紧盯“类借壳”重组的背景下,本次交易能否顺利通过审核仍存在未知数。

  今年上半年,证监会开展了主办券商执行投资者适当性管理情况的专项核查,已有10家券商在8月份收到新三板业务违规“罚单”。同时,从全国股转公司发出的监管公告来看,其对主办券商的监管力度在加强,而在监管部门的重压之下,券商负面行为记录整体大幅下降,执业质量总体提升。

  曲线上市敏感期被罚

  2016年3-5月,证监会对主办券商执行投资者适当性管理情况进行了专项核查,涉及全部从事全国股转系统(简称“新三板”)开户业务的90家主办券商、近4年的全部开户信息、12万个合格投资者账户。经查发现,部分主办券商存在执行新三板投资者适当性管理不到位的情况。

  证监会新闻发言人邓舸表示,投资者适当性管理制度是新三板重要基础性制度,各主办券商务必加强事前审查和后续评估工作,不得为不符合规定的投资者开户。证监会将继续认真落实《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》,严格监管,对投资者适当性管理执行不到位、内部控制和合规管理不完善的主办券商,依法从严查处。

  根据规定,个人投资者要在新三板开户,除具备两年以上证券投资经验外,还需证券资产市值在500万元以上,而这样的高门槛使得新三板市场成为少数人的“战场”。数据显示,截至2015年12月31日,新三板的投资者当中,机构投资者为2.27万,个人投资者为19.85万,合计不超过23万。

  而新三板市场也一直存在不少投资机会,这对于一些不符合条件的投资者颇具吸引力。东吴证券一位投行人士对时代周报记者表示:“新三板的投资门槛是很高的,在新三板发展初期各家券商几乎都存在为不符合标准的投资者开户,最典型的做法就是投资者从外面借500万到账,开户后再把款项还掉。这次被罚暂停半年业务的两家都是中小型券商,一般来说,一些小券商在这方面可能更加松一些,小券商对于风控合规没有大券商严格。”

  值得一提的是,被罚的两家券商中,财富证券正处在曲线上市的关键时期。7月18日,华菱钢铁公布了重组预案,公司拟通过资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金等一系列交易,置出原有钢铁资产,并注入含财富证券在内的优质金融资产与节能发电资产,拟置入及购买资产金额总计137亿元。在重组的交易完成后,华菱钢铁将直接或间接持有财富证券100%股权、湖南信托96%股权、吉祥人寿29.19%股权、湘潭节能100%股权、华菱节能100%股权。

  财富证券官网资料显示,其成立于2002年8月,现为湖南省唯一一家国有控股证券公司,控股股东为湖南财信投资控股有限责任公司,国有控股比例达96.23%。截至2016年6月30日,公司总资产规模325.62亿元,净资产规模59.13亿元,较2013年增长2.23倍,连续实现10年盈利。

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