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饿了么收购百度外卖背后有何玄机?
2017-08-22 13:15:33 来源:平说财经


饿了么8月21日向媒体确认,该公司已完成对百度外卖的收购,将在本周内宣布这一消息。《21世纪经济报道》援引接近饿了么人士的消息说,饿了么以现金和股份收购百度外卖,交易价格约为5亿美元。

有咨询机构发布报告称,2016年第四季度中国在线餐饮外卖市场活跃用户中,美团外卖约占4%,饿了么占3.5%,而百度外卖约占1.8%。而此次,饿了么收购百度外卖意味着外卖市场3进2格局已经形成,饿了么与美团外卖之间的行业竞争已无可避免。

当年,百度表示要大举进军O2O时,华尔街对此表示疑惑:线下模式利润率低,且需要投入大量人力和现金补贴,长于技术的百度在线下并无优势。当作为现金流来源的搜索利润增长放缓时,营销和人工支出大幅度增加会令百度面临投资者的非议。但百度高层则指出,并不在意华尔街对于百度重金投入O2O的不解态度。

时过境迁,过去的O2O烧钱模式已不再是百度的重点,在百度关于2016年财报的电话会上,李彦宏承认百度对O2O业务进行了调整:“的确降低了糯米和百度外卖的消费补贴和营销费用。”这就意味着,百度也认为烧钱的外卖补贴模式已难以持续。百度高层已经宣布将把“人工智能”作为业务重点。显然,长于技术的百度又将更多的精力放在人工智能业务上面。

那么,作为一家希望在人工智能领域大有作为的公司来说,侧重于人工和线下外卖业务存在的意义变得有限,失去了存在的价值。当然,百度外卖希望通过定位于同城物流,为人工智能开发提供发展所需的大数据。而对于致力于发展人工智能的百度来说,投入大笔资金补贴,来换取相关数据,肯定也是一件很不划算的事情。

同时,百度发现百度外卖已经形同鸡肋,与其长期背着包袱前进,不如痛下壮士断腕之决心。百度外卖曾想过要做同城物流生意,从餐饮到商超、下午茶、水果生鲜、药品等全品类配送。但问题是,同城配送市场竞争也很激烈,除了与百度外卖有着类似想法的饿了么和京东入股的达达,还有快速发展的独立同城物流运营商“闪送”。

显然,百度未来业务重点将向人工智能转变,而作为利润率低,人工成本高、现金补贴大的百度外卖自然如同鸡胁一般,食之无味,弃之可惜。而恰在此时,饿了么获得了电商巨头阿里巴巴约10亿美元的新一轮融资,现金流比较充盈,又愿意出相对较高的价格买下“百度外卖”。那么,百度就顺势把这个业务包袱甩了,轻装转型人工智能领域。

对此,笔者认为,百度业务重点已经转向,O2O业务也在全面调整。而外卖市场也决定了百度还需要更多的投入:若百度不再投入,在缺乏市场补贴的情况下,用户会大量流失,届时再抛售外卖业务将更加不值钱,所以时间拖得越久,对百度愈加不利。  


那么,作为外卖行业的老二,饿了么为何要接“百度外卖”的这个盘子呢?首先,相比美团外卖多元化的业务构成,饿了么与百度外卖更有互补性。百度外卖深耕白领市场,主打40元以上的高端领域,饿了么则主要针对10几块钱的快餐,收购百度外卖补齐了饿了么在高端市场的空缺。

再者,百度外卖看中向同城物流转型,也是饿了么想要重点发展的方向。饿了么若能获得百度外卖的配送能力,也会加大与同业竞争对手的胜算率。据饿了么方面宣布:要从外卖平台,转型为一家本地服务提供商。资料显示,饿了么的非餐饮品类“每年以600%-700%的速度在走,2016年12月,非餐饮部分已经占到整个(饿了么)交易平台10%的交易额”。

再次,饿了么能够拿到百度外卖是“捡漏”。早在2016年7月,百度曾明确表示外卖的新一轮融资已经结束,且估值达到24亿美元。而现在饿了么拿下百度外卖只花了5亿美元。而笔者认为,百度外卖的大折价出售,主要原因还是由于百度外卖的市场份额在不断下滑,也反映了外卖市场整合的信号已经开始。  

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