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数字货币交易市场亟待监管介入
2017-08-21 17:03:45作者:黄震 来源:中国人民大学重阳金融研究院

在当前全球金融科技创新加速的背景下,特别是在国内“互联网+”浪潮带动下,在区块链基础上创生的比特币等“虚拟货币”,催生了打着“数字货币”、“数字资产”旗号的另类理财市场。

随着2016年数字货币被列为央行研究课题,国际国内汇率问题备受关注,比特币也被投机爆炒,部分国产虚拟货币也跟着火热起来。目前火热的“数字货币”,大多数只不过在比特币参数基础上做一些修改生成的“山寨币”,并不是央行发行的数字货币,更不是具有法定意义上的主权货币。目前在我国境内所谓的“数字货币”、“数字资产”品类多达数百种,一些“数字货币”或“数字资产”面市后交易价格波动幅度起伏,引来了不少投资者参与交易。

据笔者调查,市面上所谓“数字货币”、“数字资产”大多为圈钱工具,暗藏的风险正在积聚。由于美国总统特朗普当选后加大了全球金融市场的不确定性,部分地区出现了战争和动乱加剧了人们的危机意识,而比特币等所谓“数字货币”具有规避国家外汇管理进行财产转移的功能,被视为“避险资产”而备受追捧,最近比特币和一些所谓数字货币价格不断高涨,出离人们的想象。因此笔者呼吁我国监管当局尽快适当介入“数字货币”与“数字资产”交易市场管理,保护个人投资者利益,维护金融稳定与国家安全。

一、“数字货币”或“数字资产”交易市场的来历

2008年11月,一个化名“中本聪”的神秘人物在某隐秘的密码学讨论小组中发表了一篇《比特币:一个点对点的电子现金系统》的研究报告,论文详细讲述了如何利用密码学制造一种虚拟货币的方法,接着提出了比特币的概念,希望建立一套基于密码学原理而不是基于信用,使得任何达成一致的双方能够直接进行支付,从而不需要第三方中介的参与的电子支付系统。比特币试图超越国家主权发行所谓虚拟货币,无法得到主权国家的认可,因而并非法律意义上的货币。

比特币携“虚拟货币”之名进入中国以后,拥有了更多的买卖者,被一些投资人视为“数字资产”进行投资。自从比特币火热之后,各种国产山寨币“数字货币”与“数字资产”层出不穷,多达上百种。国产的虚拟货币复制起来成本低廉且相当容易,只需要对比特币的客户端代码参数进行简单修改,就能开发出一款虚拟货币。目前,国内虚拟货币在生产、交易、运营的各个环节,已经成为一个产业链。同时,这种国产虚拟货币鱼龙混杂,存在着经营难以为继、研发者圈钱跑路、非法集资等风险。然而,目前国产虚拟货币产业却处于一个无人监管的“灰色地带”,也为数字货币和数字资产行业的发展埋下了隐患。

一方面,虚拟货币的风险不在于虚拟货币本身,而在于各类大大小小、花样百出的交易平台。近一段时间来,平台跑路、破产及非法交易事件连发:2013年12月,浙江警方破获国内首例比特币诈骗案,500余人因比特币交易平台GBL跑路受骗,涉及金额2000万元;美国监管机构关闭“丝绸之路”网站,以贩毒和协助洗钱查扣超过17万个比特币…2015年4月,曾经风光一时的世界最大比特币交易所MT.Gox已正式启动破产程序。作为一种新兴理财产品,虚拟货币交易规则不透明,往往不知道谁在发行,谁在“操盘”,众多风险已然暴露,自诩“自由货币”同时还频频卷入洗钱、毒品等非法交易。

另一方面,从雨后春笋一般涌现本土“数字货币”来看,其本身更容易变为游资的炒作工具。众多自发设立、无牌照无注册的比特币交易网站的背后逻辑,不外乎“只能涨不能跌”,交易越活跃越好,手续费收入更是多多益善。—些虚拟货币设计者的本意不再是开放透明,恰恰是“击鼓传花”的一己私利。更加值得警惕的是国内“数字货币”可能沦为非法集资、资金传销的道具,近期所谓“ICO”在地下市场盛行,亟待监管介入监测和规范。

*文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

中国人民大学重阳金融研究院

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