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经济学在个人投资决策中给出的建议
2017-06-12 14:32:09 来源:百度百家 余丰慧

研究经济学可能不会使你致富,但是,现代金融学原理却无疑可以帮助你明智地投资,避免犯最糟糕的金融错误。经济学在个人投资中给了你哪些经验?我们从那些理智者的建议中选择五个原则以供参考:

经验1、了解你的投资。进行一项好的投资最重要的一点就是在决策时要谨慎并且实事求是。对于重要的投资要认真分析有关资料并听取专家的意见。那些宣称已经找到快速成功之路的言论是值得怀疑的。你不可能依靠观察星象而变得富有(尽管有的投资顾问不可思议地向客户兜售占星术)。从长期看,直觉不会起作用。而且,华尔街上最好的头脑也不见得能胜过平均指数(道琼斯指数、标准普尔指数等)。

经验2、分散,分散,这是金融预言家的法则。关于金融的一条重要经验是分散你的投资。“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”就是对这个规则的一个表述。通过将资金分散到不同的投资,你能够在降低风险的同时继续获得高收益。计算结果表明,通过将财富在一个广泛的投资领域中分散,例如购买不同的普通股票、一般债券和通货膨胀指数债券、房地产以及国内外的证券,人们可以在获得好收益的同时将投资风险降至最低。

经验3、考虑普通股指数基金。股票市场上的投资者可以通过持有由多种普通股股票投资组合来获得较高的收益,并最小化投资风险。指数基金是一个使投资具有多样化的好工具,它是许多公司投资股票的投资组合,根据公司的市值来衡量它在资产组合当中的比重,并跟踪类似于标准普尔500这样的主要股指。指数基金的一个主要优势在于低费用和低流转税。

经验4、最小化必要的费用和税收。人们经常会发现,他们投资收益的相当一部分都用来支付了税收或其他费用。比如,一些共同基金在你购买基金时收取了很高的初始费用以外,每年还可能收取资产1%甚至2%的管理费用。而且,那些特别管理的基金因为有着流转率而不得不为资本利得缴纳大额税款。当日交易员(Day traders)也许会在每次进出市场时得到乐趣,也许他们还觉得是在赚钱,但实际上他们却要支付庞大的佣金和投资费用。如果仔细选择你的投资,就会避免这些不必要的投资收入流失。

经验5、使你的投资与你的风险偏好相一致。你可以投资于风险更高的项目从而提高预期收益,但必须仔细考虑你可以承受多大的风险,包括财务和心理两个方面。正如一个投资顾问所言,投资总是“吃得好”与“睡得香”之间的矛盾。假如你由于担心市场的涨跌而失眠,你就应该减少风险,而去购买美国财政部的按通货膨胀指数调整的国债来保证。但从长期来看,你可能就要一直在陋室中安睡。假如你想吃得好并能忍受痛苦,可以更多地投资于股票,包括那些外国股票和新兴市场上的股票,并在你的投资组合中加上小公司的股票,但最好少买短期债券,少将钱存入银行。

这些都是历史和经济的教训。读了所有这些,如果你仍然想要试一下你在股票市场上的手气,那么不要气馁。请牢记美国最伟大的金融家伯纳德-巴鲁克的告诫:

如果你打算放弃其他一切事情,而像医学院学生学习解剖学那样,仔细研究整个市场的历史和背景以及所有主要上市公司的股票,如果你真的能做到所有这一切,而且除此之外,你还有大赌徒那样的冷静头脑,有超乎常人的第六感觉,以及有雄狮一般的勇气,那么,你就会有一丝希望。

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