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特朗普去金融监管化带来何种启发
2016-12-05 16:30:28 来源:中国经营网


美国大选落定后,相比竞选期间不那么完整的经济金融政策思路,开始逐渐清晰和明了了。特朗普自己或通过其重要核心成员,开始逐步向社会乃至全球透露其政策主线。近日,特朗普新任经济团队的核心成员已经敲定,他们表态将推进特朗普竞选时的承诺,实施全面减税、放松银行监管并调整中美关系等。

北京时间11月30日(周三)晚间,Steven Mnuchin与Wilbur Ross在CNBC确认将分别被提名为特朗普政府的财长和商务部长。Mnuchin是高盛前合伙人,而Ross则被誉为破产重组之王,这两位华尔街人士将共同领导特朗普的经济团队。

在减税问题上,Mnuchin表示,美国可以实现3~4%的GDP增速,计划采取里根政府以来最大规模的税务改革。Mnuchin说,将企业税率由30%降至15%将是特朗普政府的主要目标,通过下调企业税,可以创造大量经济增长和个人收入。

关于耶伦,Mnuchin表示,她做得不错。看来耶大妈最少干到任期期满应该没有悬念。

关于中美关系,特朗普团队对中国继续不依不饶。坚持中国是汇率操纵国,“如果美国财政部认为有必要将中国确定为汇率操纵国,那么财政部就会做出确认。”Mnuchin表示。并且把中国与墨西哥相提并论。在贸易方面,Wilbur Ross表示,特朗普对中国和墨西哥输美产品征收防御性关税的威胁是美方谈判的一部分,目的是提振美国的出口。一个汇率操纵问题,一个贸易问题,看来特朗普班底是铁了心要对中国出手了。

最引起关注的是,特朗普要去监管,准确地说是去金融监管,再准确地说是要废止甚至大修2008年金融危机以后的最重要成果—多德·弗兰克法案法案。特朗普在竞选中曾宣称,一旦当选美国总统,希望很快终止或缩减涉及金融改革的多德-弗兰克法案。特朗普11月11日再度表示,将废除2010年的多德-弗兰克法案,从而放松对金融机构的束缚。

那么,多德-弗兰克法案是个什么东东?引起特朗普如此憎恨呢?多德-弗兰克法案被认为是“大萧条“以来最全面、最严厉的金融改革法案。诞生于2008年金融危机以后。当时监管不足被认为是金融危机发生的一大诱因,因此旨在防范系统性风险,化解金融机构“大而不能倒”问题的多德-弗兰克法案便应运而生。从金融机构监管、金融市场监管、消费者权益保护、危机处理和国际合作等方面构筑安全防线,期望以此恢复对美国金融体系的信心。将成为与“格拉斯-斯蒂格尔法案”(《1933年银行法案》)比肩的又一块金融监管基石,并为全球金融监管改革树立新的标尺。

不过,特朗普过渡团队抨击称,其并未起到当初承诺的效果,对普通民众也没有作用。特别是限制了银行的借贷行为,制约了企业融资,影响了经济发展。这里必须提及的是,特朗普作为从企业家中诞生的总统,或许对于2008年后出台金融监管政策影响到企业融资感受最深。作为经常与银行和金融机构打交道的企业家,美国金融监管直接效果怎样?他或有一定发言权。当一个金融监管过度时,企业首当其冲,是直接的受害者。这不排斥是其要废止多德-弗兰克法案的直接原因。

不过,特朗普团队绝不会全部废止该法案,而是废止其中影响与制约银行借贷那部分。Mnuchin提到,多德·弗兰克法案最大的问题是太过复杂,这减少了借贷活动,所以我们想要解除法案中阻止银行借贷的这部分,“这将是监管方的首要任务。”而多德·弗兰克法案中,采纳所谓的“沃克尔规则”,即限制大金融机构的投机性交易,尤其是加强对金融衍生品的监管,以防范金融风险;设立新的消费者金融保护局,赋予其超越监管机构的权力,全面保护消费者合法权益;扩大监管机构权力,破解金融机构“大而不能倒”的困局,允许分拆陷入困境的所谓“大到不能倒”(Too big to fail)的金融机构和禁止使用纳税人资金救市;可限制金融高管的薪酬,等核心部分,相信特朗普仍旧会继续保留和执行。

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