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川普正式登台亮相 企业向川普递交了投名状 中国怎么应对?
2017-01-20 09:53:59 来源:叶檀财经

在很多人的抗议声中,川普将于20号正式接任美国总统职务。有人认为,川普接位就有困难,因为奥巴马会使绊子,驱赶俄国人、让美国航母回归等,这是阴谋论者的臆想,美国的政治体制决定了不会出现军事过度。

川普上台,市场可能出现下面这些情况。

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美股不会大幅下跌。

企业都服软了,纷纷表示增加在美国的投资,咱们来罗列一下:

现代汽车17日表示,将向该公司在美国现有的制造设施投入不超过31亿美元,并正在考虑在这一全球利润最高的汽车市场建设新厂,这一计划可能会创造数千个工作岗位。

稍早前《华尔街日报》报道,消息人士称通用汽车将宣布在美国进行至少10亿美元新投资,预计通用汽车此举将带来超过1000个新工作岗位。

1月9日,丰田北美首席执行官Jim Lentz表示,丰田汽车未来五年将在美国重新投资100亿美元,用以更新工厂设备,生产更多节能车型,满足市场需求。

特朗普在胜选以来召开的首个新闻发布会上感谢了福特汽车公司和菲亚特克莱斯勒汽车,这两家公司近期披露计划在美国扩建工厂,此举将新增2700个就业岗位。

除了欧洲汽车公司,其他大型汽车公司到目前为止基本上没有顶住大嘴川普的推特威胁攻势。

汽车公司以外,其他公司已经跟进,18日彭博社报道,特朗普发言人Sean Spicer表示,拜耳已经向特朗普承诺,一旦和孟山都的合并交易通过监管审批,拜耳将在美国投资80亿美元,并在孟山都增加3000个就业岗位。算上马云的100万个就业岗位,孙正义的500亿美元投资,估计后续者还会络绎不绝。

对于企业家的回馈,川普不是自己掏口袋,而是首先对空威胁,如果不在美国设厂,在墨西哥设厂,你就等着高额的关税吧。

这是红果果的威胁,《华尔街日报》报道,1月13日川普在接受访谈时抱怨,共和党国会议员规划中的边境调整税过于复杂,因为调整到最后往往会得到不利于美国的结果,川普主张“大边境税”将针对那些把工厂迁移到外国,随后把产品、汽车、空调等等卖回美国的企业征收35%关税。

这需要看国会态度,川普曾经承诺企业所得税从35%下降到15%,这有助于美股继续上升,几乎是机构一致的解读。

德银的David Bianco去年12月的研报表示,降税至25%左右是最有可能的,美国的企业税现在为39%,很多企业都利用策略进行避税。标普500的有效税率为28%。标普500将在2018年能上涨至2500,在今年结束前能到2250,后一个预测实现了。

而高盛分析师假设美国把法定税率降至25%的情况下,公司会继续避税,有效收益率将降至15%,标普500收益可能在2017年上涨26%。假设标普的市盈率为18,那么指数就会攀升至2400。这并不算太高。

但美国的股市已经涨得很高,无论是标普还是道指,都有短期震荡寻找方向的赶脚。

2

接下来是美元震荡,不会大幅上升,加息也不准再大幅上升。

同样是川普在13日的采访中,毫无顾忌的说,美元已经太过强势了,部分原因是由于中国压低人民币汇率,他形容人民币汇价就像自由落体一样。自川普胜选以来、美元兑一篮子货币升值4%。2014年年中迄今美元升值幅度高达25%。

所以咯,从16年12月末开始,美元指数识趣地跌了,从12月28号的103.32到17号的100.28,所以,我坚定维持美元上涨有顶、人民币下跌有底的判断,人民币震荡区间不会太大。

中国不会大幅降息,但会致力于提高国企的效率,培育内部市场,去杠杆防止金融危机。

1月17日正式公布的《国务院关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》,起码中央政府对于开放是破釜沉舟了,从2015年的减少地方政府招商优惠政策,回到鼓励地方政府招商,支持对就业、经济发展、技术创新贡献大的项目,尤其是鼓励外资进入,并且在金融服务领域大规模开放。

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