长安责任保险 四年盈利一朝清零
2018-05-05 07:32:21作者:陈晶晶 曹驰 来源:中国经营报 评论:

成立11年以来,长安责任保险股份有限公司(以下简称“长安责任保险”)仅4年盈利,而其2017年的净亏损已超过4年净利润之和。

作为我国第一家也是唯一一家专业责任保险公司,长安责任保险主要以责任保险为专业特色,成立之时被各方寄予厚望。但自成立以来,其引为特色的责任保险业务收入占比并不高,近年来的综合成本率也是居高不下。

此外,因公司治理存在的问题,长安责任保险近几年亦是多次被监管层下发监管函。近期,更是因股权清退一事引发业界关注,后续解决方案及由此带来的偿付能力影响有待观察。

盈利与否靠投资?

数据显示,长安责任保险2017年净利润为-1.95亿元。对于亏损的原因,其官方表示,主要是因为清理以前年度投资资产浮亏,财务投资收益与预算目标差异较大所致。

中债资信近期对长安责任保险债券评级报告分析,截至2017年末,长安责任保险财务投资收益率为1.57%,综合投资收益率为2.27%,投资收益0.61亿元(其中第二大投资种类权益类产品投资损失0.57亿元),处于行业中很低水平。2017年度长安责任保险投资收益0.61亿元对利润的贡献度较小且其他业务大幅下降至0.32亿元。

报告进一步分析称,由于2017年销售费用大幅上涨及提取保险责任准备金的影响,长安责任保险成本增长较快,收入未能覆盖成本呈亏损状态。

长安责任保险在其11年的发展历程中仅有4年实现盈利,分别为2012年、2014年~2016年,对应的净利润分别为1400万元、574万元、1503万元、830万元,合计为4307万元。显然2017年净亏损额已远远超过这4年的盈利之和。

《中国经营报》记者通过比对其近年来的多项数据发现,投资收益直接关系着长安责任保险的业绩表现。

首先,其近四年的营业收入均未能覆盖营业支出。2014年~2017年,其营业收入为24.76亿元、24.31亿元、28.74亿元、29.58亿元,同期的营业支出分别为24.84亿元、24.56亿元、29.11亿元、32.05亿元。

其中,手续费和佣金支出和业务及管理费支出尤其突出。2014年~2017年业务及管理费分别为7.41亿元、8.89亿元、9.62亿元、9.49亿元

另外,长安责任保险2014年~2017年的综合成本费用一直较高,分别为105.32%、109.6%、105.64%、107.37%。

“考虑商车费改后市场竞争加剧,公司为控制经营成本,对高风险、高赔付、高成本的业务进行了主动调控。”长安责任保险方面称。

事实上,从上述数据来看,长安责任保险2017年的综合成本率并不是最高的,其他成本费用虽有所增加,但相差也不大,盈亏的关键还是在投资的表现上。数据显示,其2014年~2016年投资收益分别为1.24亿元、2.4亿元、1.92亿元。这三年的财务投资收益率分别为5.90%、9.28%、5.33%。而长安责任保险出现亏损的2017年,其投资收益率出现较大滑坡,跌至1.57%,投资收益仅为6415万元,为近几年最低值。

专家认为,保险公司单纯依靠投资来覆盖承保亏损,投资压力会比较大,而且容易造成盈利不稳定,不是长久之计。

责任险业务发力待考

公开资料显示,长安责任保险是由住建部牵头、十部委共同支持组建成立。2007年9月获批开业,初始注册资本金为3.6亿元,总部设在北京。其发起股东有长安保证担保有限公司、北京林氏房地产开发有限公司、泰山金建担保有限公司等11家公司,经过6次增资,注册资本目前为16.2154亿元。

实际上,作为贯彻1996年《质量振兴纲要》的重要举措之一,长安责任保险的成立,被各方寄予厚望。

但据可查数据,历经11年的发展,其责任保险业务占比却并不突出。以2013年~2017年为例,责任保险业务收入分别为7125万元、9982万元、1.17亿元、2.07亿元、2.19亿元,占其保险业务收入的比分别为3.23%、4.06%、4.14%、6.5%、7%。而责任保险同期的承保利润分别为-2717万元、734万元、-1101万元、-100万元、-3475万元。

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