国寿安保七成混基跑输同类均值 对股市反弹视而不见
2017-09-12 14:55:25作者:康博 来源:中国经济网 评论:

保险公司一直是以收益稳健而著称的机构投资者,相应的,保险系基金公司旗下的产品在投资者眼中自然也多是稳定投资的首选。然而统计数据却显示,在债券型基金这类固收产品中,今年以来,国寿安保基金管理有限公司却有超过半数的产品跑输了同类均值,即使是其总经理左季庆表示,未来公司会不断提高权益类产品比例之时,仍有七成混基年内业绩跑输同类均值。

如果是由于能力原因而导致业绩不佳,或许投资者还能够理解,但面对股票市场反弹视而不见,依然大比例配置债券资产那就是基金经理的失职了。根据中国经济网记者了解,在四只业绩回报跑输同类均值的混合型基金中,吴闻与董瑞倩两位基金经理重配债券资产,从而错失股票反弹的大好时机是造成相关基金业绩差劲的主要原因。

险资公募“老大哥” 投研实力差强人意

在保险系公募基金公司中,国寿安保一直因大股东的身份而备受市场关注。据悉,在2013年11月,国寿安保基金正式揭牌营业,该公司由国寿资管和澳大利亚安保资本分别持股85.03%和14.97%,而国寿资管则隶属于中国最大商业保险集团中国人寿。

截至今年二季度末,国寿安保的公募基金规模已达1006.76亿元,在目前6家保险系公募中稳居榜首,成功跻身中型基金管理公司行列。但如果细看其投研人员数量,则还是相对较少。

天天基金网数据显示,目前国寿安保共有基金数量55只,基金经理人数12人。分类型看,其股票基金有6只,基金经理3人;混合基金有22只,基金经理8人;债券基金有13只,基金经理6人。从上述各类型产品基金经理人数与同行的对比看,只有债券型基金的基金经理数量略高于同类均值水平,其余两类均低于同行。

即便如此,从截至9月8日收盘看,国寿安保旗下债基年内也有一半的业绩水平跑输同类均值。根据中国经济网记者统计,该公司旗下共有13只债券型基金(各份额分开计算),在9只有可比数据的产品中,跑输同类均值的债基达到了5只,占比超过一半。

国寿安保尊利增强回报债券C(002721)是当中业绩最差的,年内净值收益率仅为0.7%,大幅跑输2.21%的同类均值水平。该基金成立于2016年5月26日,从资产配置上看,其年内均配置了债券和股票资产,不过股票占比非常小。二季度显示,美菱电器、省广股份、江淮汽车、裕同科技、三安光电、顾家家居、银信科技、联化科技、国泰君安、洽洽食品是其前十大重仓股,仅占基金净值的4.55%。

从季度走势看,前十中有六只股票走势都为下跌,其中省广股份、银信科技、洽洽食品跌幅超10%。如果在七月份之后基金经理没有换股的话,上述个股在三季度里也有很大比例是下跌的。债券作为其重要资产配置,尽管收益表现一般,但好在并没有出现亏损。

虽然该基金成立仅一年多,但在多个时间段的业绩阶段涨幅中都仅仅是一般或不佳的状态,频频跑输同类均值。如此业绩很难让人想象是出自三位基金经理之手,资料显示,从2016年6月29日至今该基金由董瑞倩、李一鸣、李捷三人共同管理。

其中,董瑞倩曾任工银瑞信基金管理有限公司专户投资部基金经理,中银国际证券有限责任公司定息收益部副总经理、执行总经理;现任国寿安保基金管理有限公司投资管理部总经理,及19只基金的基金经理。

李一鸣,曾任中银国际定息收益部研究员、中信证券固定收益部研究员,2013年11月加入国寿安保基金,历任基金经理助理、基金经理,目前管理着9只基金。李捷此前在中国国际金融有限公司担任分析员,财富里昂证券有限责任公司担任投资分析师,2013年12月加入国寿安保基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理。2016年4月起任基金经理职务,目前管理着4只基金。上述三人参与负责的基金当中,也均有超过一半数量的产品业绩跑输同类均值。

*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。
责编:孙明胜 sunmingsheng@cbnet.com.cn

中国经营报

经营成就价值

订 阅
最新文章
国寿安保七成混基跑输同类均值 对股市反弹视而不见

​保险公司一直是以收益稳健而著称的机构投资者,相应的,保险系基金公司旗下的产品在投资者眼中自然也多是稳定投资的首选。[详情]

31家新三板险企上半年成绩单:盈利艰难净利仅1.19亿

险企的马太效应越发明显,大型险企已经形成赢家通吃的局面,而中小型险企的盈利之路则越发步履艰难。目前31家新三板险企已经全..[详情]