8家寿险公司上半年亏损 个别险企面临流动性枯竭危境
2017-07-27 11:05:49作者:苏向杲 来源:证券日报 评论:

截至昨日,已有14家寿险公司在中保协官网披露了2017年二季度偿付能力报告。《证券日报》记者梳理显示,这14家险企中,有8家险企上半年净利润亏损,个别险企称公司面临“流动性枯竭危境”。

从这14家险企的偿付能力来看,有2家险企综合偿付能力充足率不达标,分别为中法人寿、新光海航人寿;有6家险企综合偿付能力充足率高于200%;有1家综合偿付能力充足率低于120%,逼近监管线。

普华永道咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示,在偿二代监管环境下,保险机构不应只关注眼前的监管评估结果,或者机构间纯粹进行分数的比较,而应该从实质上关注风险管理的影响和价值。

14家寿险企业有8家亏损

中保协披露的数据显示,截至昨日,国联人寿、光大永明人寿、中英人寿、中荷人寿、弘康人寿、国华人寿、新光海航人寿、中法人寿、华贵人寿、农银人寿、幸福人寿、交银康联、信诚人寿、工银安盛等14家寿险公司披露了偿付能力报告。

其中,华贵人寿、国联人寿、光大永明人寿、信诚人寿、交银康联、工银安盛这6家险企的综合偿付能力均大于等于200%;中英人寿、中荷人寿、弘康人寿、幸福人寿、农银人寿、国华人寿这6家险企的综合偿付能力介于100%到200%之间;新光海航人寿与中法人寿综合偿付能力充足率低于100%。

从偿付能力披露的净利润数据来看,14家险企中有8家寿险公司上半年净利亏损,合计亏损6.25亿元;6家盈利。

值得一提是,偿付能力报告显示,二季度末国华人寿的净利润为105098万元,较一季度末的23480万元大幅增长。但国华人寿的综合偿付能力与核心偿付能力二季度末较一季度末均出现下滑,二季度末的综合偿付能力充足率为118.51%,核心偿付能力充足率为109.06%。

引人注意的是,在偿付能力报告中,多家险企提到了流动性风险分析及应对措施。例如,弘康人寿表示,2017 年二季度针对重点风险已有流程进行了优化。公司流动性指标表现良好,未来一段时间发生风险的概率较低。对于公司面临的流动性风险,拟采取的改善措施为:一是加强流动性监测;二是回购业务操作;三是必要时采取出售资产的方式。

光大永明人寿也提到,基本情景下,公司预测 2017年至2019 年的净现金流为正。整体来看,公司未来不存在净现金缺口。而在压力情境下,存在部分时间段净现金为负的情况。若出现现金流缺口,公司可先使用存量现金和易变现资产来缓解流动性压力。

根据普华永道6月6日发布的《2017保险公司偿二代二支柱暨风险管理调查报告》显示, 2017年行业对 SARMRA (保险公司偿付能力风险管理能力评估)得分预期更为谨慎,107家受访机构的平均预期得分为78.58,较2016年平均预期78.61分甚至略有下降。

两险企偿付能力不达标

值得一提的是,中法人寿与新光海航人寿的偿付能力再次不达标。

偿付能力报告显示,中法人寿二季度末核心偿付能力充足率与综合偿付能力充足率均为-1843.06%,而中法人寿一季度末这两项指标均为-277.08%,中法人寿偿付能力再次下滑。 业绩方面,二季度末中法人寿的保险业务收入仅为16.5万元,净利润为-2040万元,净资产为-4673万元,2017年第一季度风险综合评级结果为D级。

中法人寿表示,2016年9月末以来,由于公司偿付能力不足,暂停了新业务开展,公司经营活动现金支出需求仅依靠存量投资资产的赎回变现及股东借款进行支持,公司流动性风险日益凸显。“长期来看,若新业务持续停滞,无新业务现金流入的情况下,公司面临流动性枯竭危境。”

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