私人银行信托公司竞逐家族信托 门槛千万仍属试水
2017-07-13 10:07:08作者:辛继召 来源:21世纪经济报道 评论:

  “我们去谈(家族信托)的时候,必须要在一个单独的房间里面对面谈,多一个人都不可以。”谈及开拓家族信托业务,某股份制银行私人银行部负责人表示。

  由于独特的法律地位和多元功能,且在海外已经经历了长足的发展和成熟的应用,家族信托作为财富传承的主要工具之一逐渐被境内高净值人群接受。

  兴业银行与波士顿咨询(BCG)近日发布的《中国财富传承市场发展报告》(简称“《报告》”)显示,初步估计,未来五年,中国步入财富传承期的超高净值客户家庭将增长至22万户,累计拥有超过20万亿元的家庭可投资金融资产,以及可能数倍于此的投资不动产和企业股权。

  但是,中国高净值家庭和家族企业有区别于欧美,存在独特性和复杂性,如家业不分、家事复杂、代际差异明显等,因此家族财富传承服务和家族信托等落地充满挑战。

  形成竞合格局

  自2012年首只家族信托产品在中国境内落地以来,发展快速。《报告》显示,目前,家族信托已经形成了信托公司、商业银行私人银行、第三方财富管理公司、律所、税务所等各类机构交织的跨界竞合格局。由于家族信托业务需要牌照、专业能力、客户资源等领域的通力合作,各类参与机构之间开始形成复杂的竞合关系。

  商业银行私人银行成为家族信托的首选机构。根据兴业银行私人银行与波士顿咨询调研,高净值人群中,65%的人群倾向于选择国内商业银行的私人银行开展家族信托,14%选择国内信托公司,9%选择国内第三方财富管理机构,7%选择海外机构,6%选择国内律师事务所。

  这其中,机构的信用度超过专业能力,是高净值人士选择机构的重要原因。其中,62%的高净值人群最看重家族信托机构是否“安全可靠”,38%会看重机构是都“拥有专业特长”,36%会选择自己接触最多、最为熟悉的金融机构,26%选额有自己熟悉、新任的客户经理,5%选择可以提供定制化服务。

  21世纪经济报道记者调查发现,国内有部分股份制银行私人银行的家族信托在100-200单左右。“这其中,难点不在于信托这个工具本身。因为能够达成信托的是客户关系,客户信任这一点上,信托是不具备(私人银行所具有的)优势,所以信托公司有做,但是做得很少。”有私人银行人士表示。前期的长期建立客户关系一定是私人银行最擅长的,而不是客户关系是结果。

  “试水”两年仍“试水”

  从规模看,目前国内银行和信托公司推出的家族信托业务,主要为境内信托,门槛大多处于1000万左右,结构设计相对简单,年限较短,多为10-30年。

  《报告》认为,这体现了市场发展初期鼓励客户试水的特点。但是通过一两年的初步尝试,高净值人士逐步认可家族信托的多元功能和财富传承理念,往往会持续追加放入信托的资金,未来家族信托的单均金额也会不断提升。

  此外,由于信托财产登记制度缺乏具体操作规定,高净值家庭所持有的股票、不动产甚至古董字画等,难以简便、合法地装入家族信托框架内。因此,无需登记的现金成为目前高净值客户成立家族信托的核心资产,资金类信托是市场绝对主流。

  《报告》显示,超过四成高净值人士正在或计划在三年内开始使用信托服务。从客群来看,以民营企业主和女性为主。这是由于,企业主面临的家庭资产隔离、家庭财富分配问题往往也更加复杂,女性往往有更强的风险管理和家庭保护意识。

  前述私人银行部负责人表示,不能简单按照大类资产配置的角度去开展家族信托业务,必须要细分和个性化,“否则你就拿不下这个案子”。

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责编:孙明胜 sunmingsheng@cbnet.com.cn

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