险企过度依赖投资 保费增长需关注产品转型
2016-12-02 10:57:52 来源:中国经营网 评论:

保险业承保业务利润率已非常低,依赖投资来实现盈利,尤其是一些大型保险企业。未来保费增长继续急需产品转型。

年末的资本市场很热闹。安邦举牌中国建筑,阳光保险举牌吉林敖东,前海人寿又大举增持格力电器股份。在低利率背景下,资本市场上低估值的蓝筹股,因有稳定的资金回报率和分红,以及良好的现金流,成为险企投资新标的,比如阳光保险,从凤竹纺织、凯瑞德,到承德露露、中青旅,再到伊利股份、吉林敖东,不到两年时间,举牌了8家A股公司,成为搅动资本市场的一股重要力量。

阳光保险在二级市场投资了近200家企业,除了股票外,阳光保险的投资版图还涉及基金、各种债券、资管产品、股权投资等。

当然,投资是把双刃剑。一方面,投资有盈也会有亏。尽管净利润实现盈利,但在市场环境并不理想的背景下,可供出售金融资产公允价值变动形成的利得大降甚至出现大额损失

鉴于今年为首次实施“偿二代”考核,保险公司年末也有较强的动力通过增持股票或举牌来提升股价,以达到提高资本充足率的监管要求。

近年来万能险高速发展,行业保费规模增长势头强劲。但是,保费的持续增长势必也会带来风险准备金的大幅增加,从而导致资本充足率的迅速下降。因此,保险公司需要采取资产配置、增加收益等手段来满足资本充足率的要求。“尤其是临近年末,一些中小险企通过举牌做高市值的动力就显得更加强烈。”对此,该人士如是说。

据申万宏源统计,与偿一代相比,行业整体偿付能力充足率出现下降。从今年上半年的情况来看,“偿二代”影响初显,特别是中小险企二季度考核结果堪忧。

其中,多达三分之二的公司较偿一代出现降低,尤其是业务结构差、投资风险高的公司,偿付能力充足率显著降低。根据2016年二季度考核结果,新光海航、中融人寿资本充足率均为负数,偿付能力严重不足,将受到保监会的严格监管;前海人寿、国华人寿等6家险企接近监管红线;安邦系偿付能力充足率较一季度大幅下降,降幅超过40%。

保费增长乏力

作为险企,保费收入是公司最为主要的收入来源。目前由于万能险及投连的发放,部分中小公司按总收入排名靠前,但笔者认为这并非一项有指导意义的数据。尤其是大型保险公司,从0到1容易,从1到1.1却要进行质的飞跃。

而近日,阳光保险在武汉亚洲心脏病医院承保“护心保”心脏介入手术意外保险第一单。该产品是国内首款“保险+健康管理+PBM”的产品,患者除了能获得有效的手术意外风险保障,还可以术后获得综合性的健康管理保障。

平安人寿则通过互联网进行健康医疗布局,其布局思路是,通过联合专业权威的第三方健康管理机构,为其7600万保险客户乃至全国民众,提供“线上+线下”的全方位健康管理服务。

平安人寿依托于“平安金管家”APP,建立起一系列承载巨大用户群、体系非常完善的健康管理方案。这一切,都将逐一击破国民与医疗之间存在的痛点,重构医院、医生、病患三者之间的关系,发挥互联网医疗的核心价值。

由此可见,大型险企目前急需产品转型与升级,来稳固自己的江湖地位,提升自己的保费收入能力。

*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

中国经营报

经营成就价值

订 阅
最新文章
保险牌照竞逐激烈 65家上市公司发起设立仅1家获批

12月19日,保监会印发《关于加快贫困地区市场体系建设提升保险业保障服务能力的指导意见》(下称《意见》),《意见》提及“在..[详情]

董明珠:险资用杠杆发大财 小股民成潜在受害者

一位保险业内人士分析,前海人寿在“大跃进”式高速增长和扩张的背后,运用了非常规的激进手段,采用高额手续费、高薪挖角等方..[详情]