华润信托净利下滑6成 两名高管相继离职
2016-08-10 17:05:20作者:易妍君 来源:中国经营报 评论:

  随着56家信托公司相继披露2016年上半年财报,信托公司上半年的“答卷”并不漂亮。行业营业收入、净利润指标整体下滑惨重。

  华润信托也未能幸免。数据显示,2016年上半年信托公司净利润排名已经从2015年第3名下滑至第5名,净利润同比增长-66.06%。此前,华润信托一直稳坐信托公司净利润排名前5。

  对此,华润信托内部人士向《中国经营报》记者表示:“去年公司绝大部分利润都来自国信证券的投资收益,今年证券市场不景气,自然有影响。” 据了解,2015年其来自国信证券的收益达35.78亿元,约占比当年投资收益的85%、总收益的65%。

  在此背景下,市场人士分析,上半年信托行业出现业绩整体下滑的趋势,主要受证券市场动荡的影响,特别是那些依靠投资收益拉动利益增长的信托公司,均出现净利润下滑的情况,且部分下滑幅度达60%以上。

  受累证券市场动荡

  公开资料显示,2016年上半年,华润信托营业收入、净利润分别为10.6亿元和8.55亿元,同比下滑62.96%和66.06%。从上半年数据看,华润信托的盈利情况并不乐观。

  用益信托金融研究部帅国让在接受采访时表示,去年,信托公司的盈利主要来自固有业务,受益于资本市场、证券投资领域。但从去年下半年开始,资本市场的表现不太乐观,对以固有业务为主要收入来源的信托公司冲击很大。

  记者查阅华润信托2015年年报获悉,目前其主要经营业务为信托业务和固有业务。其中“长期股权投资”在其自营资产运用中占比62.12 %;而信托资产运用中,交易性金融资产用途占比最大,为69.07%,且主要分布在证券市场,占比71.73%。

  对华润信托而言,证券市场收益是其投资收益的主要组成部分。从近年年报可以看出,除了较高的可供出售金融资产、长期股权投资收益,利息收入、信托业务手续费及佣金收入也是其主要收益来源。

  据了解,华润信托目前持有国信证券25.15%股权,是其第二大股东。2015年,华润信托41.2亿元的投资收益中,国信证券就贡献了35.78亿元。但今年上半年,华润信托仅实现投资收益7.13亿元。

  证券市场投资收益的萎缩正在传递给信托公司。

  来自券商机构的信息显示,各家券商披露的2016年中报中,25家上市券商有20家券商净利同比下跌幅度超过50%。

  在此背景下,华润信托净利润下滑也并非个案。

  据公开资料统计,56家披露财报的公司2016年上半年净利润总和为237亿元,同期增幅为-19%,超六成公司净利润为负增长。

  帅国让认为,目前国内信托行业的投资收益比信托业务收益多,前者使信托公司有更多自主性和话语权。而所属信托业务的融资项目仅收取管理费、通道费,收益较少,更何况利率市场化以后,整个社会融资成本都降低了,融资业务被抢夺。因而,信托公司应该提高自主管理能力,这是一种趋势,未来应以主动管理为重。

  转型路漫长

  转型已经成为华润信托不得不面临的一个难题。

  记者查阅用益金融信托研究院每年发布的年度68家信托公司净利润排行发现,2013年华润信托以净利润17.9亿元排名第5;2014年以23.5亿元排名第4;2015年以31.3亿元排名第3,2016年上半年其排名一改往日前进的趋势,而退居第5。

  华润信托内部人士告诉记者,“我们从2014年就注意到业绩下滑问题,当时就判断经济形势不太好,要控制风险,项目也随之减少。一般的信托项目是2~3年周期,我们2014年和2015年做的项目,今年都有收益。”

  但依赖投资收益的信托公司,一旦经历证券市场的动荡,将立马呈现利润增长乏力,这一现实仍不可回避。

*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

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