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资本竞逐锂矿 企业“出海”扩版图
2018-03-17 08:33:27作者:李哲,吴可仲 来源:中国经营报 评论:

新能源汽车产业方兴未艾,处于产业链上游的锂矿资源也成了“香饽饽”。

2018年政府工作报告指出,“加快制造强国建设。推动集成电路、第五代移动通信、飞机发动机、新能源汽车、新材料等产业发展”。事实上,新能源汽车产业强劲的发展势头,除国家政策大力扶持外,还需要上下游产业链的协同配合。

《中国经营报》记者了解到,作为发展锂电池必不可少的原料,2017年在政策推动下,新能源汽车产业快速发展,上游锂矿资源紧缺,受此影响,锂矿价格一路飙升,涨幅达到35.7%。在此背景下,我国锂矿企业纷纷并购扩张,抢占锂矿资源话语权。

需求拉动增长

国务院总理李克强在作2018年政府工作报告时提到,要加快制造强国建设。其中,特别提到:“要推动新能源汽车等产业发展,来一场中国制造的品质革命。”此外,李克强还提到:“将新能源汽车车辆购置税优惠政策再延长三年。”

事实上,在国家政策大力扶持下,近几年锂电池上下游产业链均得以快速发展。其中,锂矿作为锂电池必备原料,同样在新能源汽车产业发展中获益。

近日,锂矿上市公司陆续公布了2017年的成绩单。不少锂矿企业均实现了净利润增长。其中,天齐锂业(002466.SZ)2017年净利润同比增长42.35%,此外,赣锋锂业(002460.SZ)、华友钴业(603799.SH)、西部矿业(601168.SH)的净利润同比分别增长213.95%、2283.1%、160%。

全国人大代表,天齐锂业董事长蒋卫平在2018年全国两会期间表示:“天齐锂业的定位是瞄准新能源汽车产业链,生产核心材料。锂业的发展不仅关乎企业本身的转型升级,还关乎国家在绿色发展、生态文明以及精准扶贫等战略上的软实力提升。”

天齐锂业2017年业绩快报显示,2017年天齐锂业净利润较2016年同期大幅增加,其中,十分重要的原因是锂产品营业收入增加带来毛利总额增加。

另据天齐锂业2017年中报披露的数据,该公司锂矿业务毛利率为 66.95%,锂化合物及衍生品毛利率为69.44%。此外,赣锋锂业2017年中报也显示,该公司金属锂系列产品毛利率为35.44%,深加工锂化合物系列毛利率为43.47%。这主要得益于销量和售价的双增长。

“近年来,新能源汽车产业迎来了蓬勃发展,作为新能源汽车动力电池产业不可或缺的重要原料,锂电新材料行业得到快速发展,公司较好地抓住了行业发展机遇,把锂电新能源材料行业作为重点发展的核心业务,并取得显著成绩,同时带动了公司业绩的增长。”华友钴业董事长陈雪华向《中国经营报》记者说道。

记者了解到,2017年锂矿价格一直处于上涨状态。以电池级碳酸锂价格为例,公开数据显示,2017年年初,电池级碳酸锂的价格约为12.6 万元/吨,到了2017年12月底,价格已经涨至17.1 万元/吨,涨幅达到35.7%。

此外,虽然新能源汽车补贴下降对电池企业利润造成影响,但是受燃油车禁售预期以及国家政策导向影响,包括宁德时代、国轩高科(002074.SZ)、天津力神在内的国内锂电池龙头企业纷纷扩产,从而极大地刺激了锂矿的销量。

赣锋锂业董秘办工作人员告诉《中国经营报》记者:“现在国家对新能源汽车的扶持力度很大,我们十分看好这个行业。未来燃油车逐渐被替代,以后随着新能源汽车的逐步推广,锂矿的市场需求量也会非常庞大。”

不过,2月26日,摩根士丹利发布报告指出:目前,全球市场上每年锂的供应量大约为21.5万吨,而随着阿根廷、澳大利亚,以及全球最大锂产国——智利等国家的锂矿项目扩建,2025年前全球每年将增加大约50万吨锂供应。其中,全球最大的两家锂生产商——美国上市的SQM公司和Albemarle公司在2025年前,每年将带来20万吨新增锂产量。这将导致锂市场出现供应过剩。预计2022年,市场上锂的供应将过剩19万吨,价格也将随之锐减一半左右。

对此,天齐锂业董秘办工作人员表示:“我们现在预测新能源汽车电池产业将会有快速增长,这是因为新能源汽车的基数相对较小,随着未来的发展,增速必然会下降,但是总体增量还是十分可观的。另外,作为锂矿企业,新能源汽车电池生产企业目前只是我们业务的一部分,像消费类电子领域以及玻璃、陶瓷领域对锂矿的消费需求也是十分旺盛的。”该人士向记者表示,“行业竞争是十分正常的,锂矿新增供给一定是会持续增加的,但是产能释放需要一个过程,我们对此还是持乐观态度。”

“出海”争夺话语权

记者了解到,目前锂盐生产主要分为矿石提锂和盐湖提锂,前者技术成熟,技术壁垒较低,但资源较为集中,具有较强稀缺性。后者表观资源储量大,但因盐湖杂质含量差异大而形成了一些技术壁垒,如我国青海盐湖,提锂技术成为制约有效产能释放的核心因素。因此,虽然长期来看,为保障锂矿的巨额需求必须依托盐湖资源,但由于盐湖开发周期长,具有一定的壁垒,短期内难以保障供给,为支撑业绩增长,国内企业纷纷在海外寻求锂矿资源。

在上述业绩增长的锂矿企业中,大多数的锂矿资源来自于海外。上述天齐锂业董秘办工作人员对记者说:“公司目前具备锂辉矿石产能74万吨/年,产能全部来自于澳大利亚的格林布什(Greenbush)矿区,由公司旗下的泰利森锂业(Talison)负责开采。”

记者了解到,格林布什矿藏拥有世界上储量最大、品质最好的锂辉石矿,位于澳大利亚西部。2012年12月,天齐锂业通过其在澳大利亚的全资子公司文菲尔德和天齐香港,成功持有泰利森锂业19.99%的普通股股权。随后,文菲尔德以每股7.5加元的价格收购泰利森锂业剩余80.01%的普通股股权。最终将其收入囊中。

此外,2017年3月,天齐锂业宣布继续向泰利森锂业投资32亿澳元(约合人民币16.6亿元),用于化学级锂精矿扩产项目。按照计划,将产能在原有基础上扩建化学级锂精矿产能至120万吨/年,锂精矿合计产能增至134万吨/年。此外,天齐锂业董秘办工作人员表示:“目前锂矿的开工率维持在70%~80%,扩产后,将调整参数提高开工率。”

华友钴业同样处于海外收购的浪潮之中。陈雪华告诉记者:“在资源保障方面,公司加大投入,投资入股澳大利亚AVZ公司,非洲资源开发战略也在推进当中。公司积极布局锂资源开发,为锂电新能源材料业务的发展提供可靠的锂资源保障。”

赣锋锂业的锂辉石产能也是来自于海外。“公司目前具备锂辉石产能40万吨/年,来自于澳大利亚Reed Industrial Minerals Pty Ltd公司。2018年下半年还将扩产16万吨,国内现有产能仅1万吨/年。”赣锋锂业董秘办工作人员向本报记者说道,“这主要是因为国内的锂矿资源主要集中在西藏、青海等地,当地自然条件以及基础设施导致利用难度大,开发条件差。而澳大利亚这处锂矿相对成熟得多。”

不过,值得指出的是,频繁在海外布局的锂矿企业正在不断扩张自己的锂矿版图。在这个过程中,企业也面临着资金压力。

2017年12月29日,赣锋锂业发布公告称:公司拟发行境外上市外资股(H股)股票并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。在扣除发行费用后,本次发行H股股票所得募集资金,用于向美洲锂业提供财务资助、上游资源投资与开发、境内外并购与投资、产能扩张、研发、现有债务偿还、补充运营资本。“港股上市将有利于企业拓展融资渠道,并且对企业海外资产管理也是有帮助的。目前上市正在推进中。”赣锋锂业董秘办工作人员向记者说道。



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