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特朗普提名鲍威尔为美联储主席蕴藏巨大玄机,华尔街又要翻天覆地了
2017-11-06 15:30:19作者:肖磊 来源:中国经营网

美国总统特朗普2号宣布提名64岁的美联储理事杰罗姆·鲍威尔出任下届美联储主席。如该提名得到参议院确认,鲍威尔将在明年2月接替现任主席耶伦。

美联储可以说是全世界最具权势的机构,没有之一。由于美国不仅是一个权力比较分散的国家,而且是一个建立在资本之上的国家,美联储可以说是真正的美国实际权力的中心。对于掌握着核心政治资源,在全球资本市场呼风唤雨的华尔街来说,他们不太在乎谁是总统,他们更关心的是美联储主席是谁。

美联储虽然受到美国国会的监督,但完全独立运行,不需要美国财政拨款,而且美联储最近几年平均每年上缴给财政部的利润接近1000亿美元。白宫在实施诸多政策方面,不得不考虑美联储的因素,而美联储的责任,本身又是稳定物价和降低失业率,如果美联储不配合,白宫的政策实施将大打折扣。

美联储的独立性不仅体现在对货币政策的制定层面,还体现在具体的人事任命等制度和法律层面。

美联储的核心权力机构是联邦储备局的7名执行委员,由主席、副主席及其他5位委员组成。执行委员虽然必须要要总统提名,但《联邦储备法案》规定这7名执行委员的任期需要间隔两年,因此在美国总统4年的任期内最多只有两个执行委员的任期结束,需要由总统决定新人选是谁。而且每个执行委员的任期为14年,可以横跨三届总统任期,执行委员上任后,总统没有权利罢免这些委员。如果需要罢免他们,必须有国会2/3的成员投票通过才可以。


美联储这种制度安排很大程度上限制了总统对委员会的控制能力。联邦储备局的执行委员可以被总统提名为美联储主席(Chair)或者副主席(Vice Chair),每次提名任期为4年。总统提名主席和副主席后,也必须经过国会批准才能上任。一旦上任,主席和副主席在任期内同样不能被总统单独罢免,必须获得国会2/3的票数才能通过。

作为美国的中央银行,从理论上来说,美联储虽然从美国国会获得权利,但其决议无需获得美国总统或者立法机关的任何高层的批准。

可以这么说,只有读懂了美联储,才可以算得上读懂了美国。

这一次特朗普提名鲍威尔为美联储主席,从单一的事件来看,似乎没有什么不妥,但这一事件,正是美联储发生历史性转变的开始。目前看,可能全球市场还没有真正意识到美联储正在发生的变化,也可能远远低估了由此带来的,对世界以及资本市场的影响。

2014年2月份,为了更好的配合(避嫌)耶伦做美联储主席,耶伦的丈夫,诺贝尔经济学奖得住Akerlof从瑞银中心顾问委员会辞职,由于辞职是在2014年情人节,被认为是送给耶伦最感人的礼物,也留下了一段佳话。耶伦也不止一次的释放愿意连任的消息,如果没有特朗普的施压,耶伦肯定是准备连任的。

前不久,也正是美联储主席之争比较激烈的时候,美联储二号人物费希尔宣布辞职。其实这也就预示着,美联储的人事变动,远比一个单一的职位要更值得关注。费希尔作为耶伦的坚定支持者,对特朗普的施压也三缄其口,默默辞职。

其实前面已经讲过了,美联储的独立性从整个制度层面是得到保障的,但这届美联储的权力核心,似乎对特朗普的施压失去了那怕一点点的反击能力。原因何在?

时间回到2012年9月,联邦公开委员会(FOMC)会议结束,会议决定实施第三轮量化宽松政策,但伯南克并未披露关于此次会议的具体细节。就在10月4日美联储公布会议纪要的前一天,会议内容可以说原封不动的从对冲基金顾问公司麦德利全球顾问公司(Medley Global Advisors)里流传了出来。而这次会议,被称为美联储货币史上最激进的一次,FOMC决定继续增加购买国债,并决定只要失业率超过6.5%就将基准借贷率保持在零左右。

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