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2016年表现最好的资产竟然是比特币
2016-12-26 15:21:38作者:肖磊 来源:中国经营网

本周内,以人民币计价的比特币价格上涨了超过15%,今年以来,比特币价格的上涨幅度已经高达130%,同期在各类市场中表现最好的布伦特原油价格涨幅不过45%,以人民币计价的黄金价格涨幅回落至16%,比特币可以说是2016年表现最好的资产。

因比特币价格的大幅上涨,最近很多投资者在我微信公众号和微博留言,问题集中在,未来比特币还能投资吗?影响比特币价格的因素有哪些?正好最近一直在思考比特币市场的一些问题,就拿出来跟大家分享一下。

判断比特币价格未来走势,需要明确几个非常特殊的因素:

首先,全球市场截止目前,对比特币的定义依然非常模糊,美国商品期货交易委员会(CFTC)将其定义为一种大宗商品,类似于原油、黄金等,但美国佛罗里达州一地方法院法官在具体判例中,把比特币定义为货币或基金;英国税务及海关总署将比特币定义为私人财产;中国央行将比特币定义为“虚拟商品”;世界银行在一份报告中把比特币定义为“自发形成的旁氏骗局”,但澄清它与比特币批评人士们声称的故意旁氏骗局无关。

其次,比特币是非中心化的,供给量早已固定,目前还没有任何一个机构或组织,能够宣称拥有巨量的比特币,来调节比特币的供需,或制定比特币的相关调控政策,也就是说暂时还没出现“比特币央行”,或者说还没形成类似钻石行业的戴比尔斯(钻石的垄断组织)。拥有最多比特币的人(美国两兄弟Cameron Winklevoss和Tyler Winklevoss声称持有12万个左右的比特币,目前市值不过1亿美元),在如今日交易量20亿美元(比特币目前的总市值约140亿美元)的比特币市场,实际上也难以撼动其波动率,更不要说操纵价格。

第三,中国市场目前占比特币的交易量超过95%,国际市场比特币参与者,几乎都必须要关注中国市场的变化。另外,据haobtc的数据,在新产生的比特币里面,有超过70%在中国矿场产出,中国市场几乎垄断了未来比特币的新增供给。


如上图数据,中国比特币三大交易平台,比特币中国、火币网、OKcoin币行网,三家加起来,其交易量占全球比特币总交易量的超过90%。

第四,随着美联储的加息,美元的回流,全球非美货币陷入明显的震荡,从埃及到土耳其,从俄罗斯到中国,从新加坡到马来西亚,甚至全球第二大货币欧元,也变得疲软不堪。在这种背景下,各国为了应对本币市场的信用问题,很容易采取极端措施,比如印度、委内瑞拉的“废钞”,以及巴基斯坦、澳大利亚等也存在这种废钞意愿,再加上普遍加剧的资本管制问题,一些投资者涌入比特币市场避险的冲动存在,这就导致比特币金融货币属性进一步增强,而“虚拟商品”或“大宗商品”的属性降低,汇率市场对比特币的影响力持续上升。

基于以上四个方面,判断比特币价格最关键的点可以归结为两个:

1、各国政策层面对比特币的影响不容忽视,但当前的情况是,由于区块链技术得到官方认可,全球各市场都在研究区块链技术和数字货币的可行性,中国央行也在公开招聘相关人才、实践数字货币,在这样一个背景下,各国会抱着更加宽容的心态来对待比特币交易。关注区块链技术的运用和各国数字货币相关发展政策,对判断比特币走势会有一定的帮助。


从上图可以看出,在比特币最近三年的走势中,中国和美国等市场的监管政策,以及整个官方层面对数字货币、区块链技术的发展和认知,对比特币走势的影响不容忽视。

2、当下来看,人民币汇率代表了相当一部分新兴国家的汇率走势,再加上中国本身是比特币的最大交易和产出市场,人民币汇率,以及中国资本项下的一些政策,对比特币价格的影响更直接。

*文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。