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继废钞后又“没收”黄金 莫迪违背了常识?
2016-12-12 15:51:13作者:肖磊 来源:中国经营网

印度是一个神奇的国家,此前(2015年初)通过修改GDP统计数据,成功将GDP增速搞到了7%上方(实现了增长倍增计划)。目前印度经济增速已经超越中国,成为大型经济体中增长率最高的国家。

紧接着,今年的10月9日,发布史上最牛的反腐政策,即限期废除面额为500和1000的纸币。政策规定,如果在12月30日之前,旧钞没有换成新钞的话,一律作废。

印度电子支付和网络银行系统并不发达,货币主要以现钞形式存在,500面额和1000面额的现钞,占到印度货币总量的超过80%,假设有20%的旧钞(肯定比这还要多)没有来得及换成新钞,意味着属于民众的20%的财富将直接被废掉了(也可以说被政府没收了)。

这还不算,继废钞后,12月8日,印度政府再次放出让世界都震惊的大招。据相关消息报道,印度政府已经开始搜查民宅,每位已婚、未婚女性分别可以持有500克和250克黄金,男性的限额为每人100克,所有超出这一限额以外的黄金都将被列为非法持有并被充公,不需要任何说明就可以把民众的金条、金块甚至珠宝“没收”。

由于废钞导致现金稀缺,“没收”民间黄金的消息又使得黄金在印度无法发挥金融货币属性(没有人敢把黄金拿出来当货币使),难以扮演交易媒介,印度很多地方甚至走到了以物易物的原始状态。

印度政府到底要干什么?

首先,印度是一个贸易逆差国,每年贸易逆差超过1500亿美元,2015年进口额超过4600亿美元,而印度的美元外汇储备仅仅只有3631亿美元,如果出现资本外流,印度几乎无法应对。

其次,印度民间黄金存量超过2万吨(保守估计),按照目前的价格,印度民间黄金存量价值超过8000亿美元,但官方黄金储备只有200吨,还不到民间储量的百分之一。如果把民间黄金存量都“转移”到政府手里,印度官方外汇储备将瞬间增加超过8000亿美元(黄金直接可以用来国际支付)。

莫迪政府在特朗普当选第二天,即11月9日宣布废钞,绝不是偶然。自特朗普当选以来,美元指数已上涨超过4.5%,包括人民币在内的全球各主要货币都出现了明显的贬值,并且都还处在对美元下跌的通道当中,尤其是中国,外汇储备降幅更加明显。但再看看印度卢比对美元的汇率,在下跌了三周之后,开始上涨,目前已连续上涨了超过八个交易日。

因此,印度废钞的目的,更多的是考虑阻止美元外流、稳定国内货币的问题,通过废钞这个举动,把很大一部分准备转换成美元的“灰色”财富废掉了,保护了“外储”,且在国内制造了恐慌,在美元大涨的时下,其他新兴市场民众忙着换美元,而印度人民则忙着旧钞换新钞,一下子就减缓了资本外流压力。

当然,为了迅速增加外汇储备(黄金可以当外汇使),以及防止换完新钞的民众将新钞再转换成黄金持有,印度又开始了“黄金充公”活动。

在莫迪眼里,大的逻辑可能是这样的:

印度要发展经济,需要学习中国的改革开放模式(莫迪之前提到过),首先要做的就是要吸引国际投资,并大力发展外向型经济,更快速的赚取外汇,然后引进技术设备,以及人才等等。但这一前提是,印度的货币要有非常好的吸引力,并且要有足够的外汇储备(用来国际支付)。只不过中国当年采取了全民搞生产的“创汇”,以及强制结汇模式,而印度则直接是用非常极端的“废钞”(制造稀缺、带来本币升值效应)和“黄金充公”(迅速增加外汇储备)的“变态”方法。

莫迪政府或许忘了一个基本的经济学常识,对于发展经济来说,真正的动力来源于对私有财产的保护(神圣不可侵犯),以及对政府信用的塑造(尤其是主权货币信用)。当民众发现,手中持有的纸币随时可以被废掉,家里珍藏的黄金随时可能被充公的时候,创造财富和把财富留在国内的积极性会受到重创,对于印度经济来说,这才是最大的隐患和风险。

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