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金价大跌,又被各国央行忽悠了一把?
2016-10-10 13:55:43作者:肖磊 来源:中国经营网

  五、金价此轮涨势并未结束

  后市看,长线投资者反而更加淡定,ETF在增持,中国央行在增持(9月增持了5吨),金店销量在增加。市场唯一担心的是黄金价格会不会像去年一样,在下一轮上涨之前,复制去年同一时期的走势?

  去年十月份至十二月份加息之前,国际金价大跌了超过10%,而这一下跌,也给许多投资者创造了更好的买入机会。目前金价已从年内高点回落超过8%,进入十月份以来,金价回调了超过4%。如果美联储加息依然是抑制金价上涨的主要因素,那么在12月份加息之前,按照去年的行情,可能正在砸出一个“黄金坑”。

如果悲观情绪持续蔓延,跌至1200美元这一线的价格,已经是黄金此轮反弹的牛熊分界线了。在整个供给稀缺、利率极低、其他风险资产并不稳定的基本面环境,以及投资需求趋势没有改变的情况下,金价的回调空间已经相当有限,随着美国大选、意大利公投、美国加息消息落地等逐步推进,黄金价格年内依然具备回到1300美元上方,保持上涨趋势的动力。

  如果悲观情绪持续蔓延,跌至1200美元这一线的价格,已经是黄金此轮反弹的牛熊分界线了。在整个供给稀缺、利率极低、其他风险资产并不稳定的基本面环境,以及投资需求趋势没有改变的情况下,金价的回调空间已经相当有限,随着美国大选、意大利公投、美国加息消息落地等逐步推进,黄金价格年内依然具备回到1300美元上方,保持上涨趋势的动力。

  PS:一个小插曲

  近日跟一些交易员聊起关于此次大跌,有朋友认为我之前关于人民币加入SDR之后需要付出一定“代价”的分析逻辑是成立的,黄金和非美货币确实要承受一定的做空压力。一方面美元要展现其霸主地位,对冲市场对人民币加入SDR的“吹捧”,需要进一步体现对非美货币的绝对优势,加快释放加息信号无可厚非;另一方面对全球其他经济体的风险问题需要进一步扩散,包括英国脱欧对英镑带来的风险,以及对中国债务和房地产市场的警示,也可能是导致中国假期内英镑、人民币离岸汇率等大幅波动的原因。

  另外我还听到这样一个消息,近年来国内出现了一批黄金市场的职业炒家,这批炒家来自东南沿海地区,时常利用国内和国际市场的价格、汇率、交易时间等不对称性,做跨国套利交易。这批炒家在国际盘面有数十亿美元资金,往往可以在短期内制造恐慌,甚至有能力“操纵”国际金价短期走势。

  几个交易员提出了这样的假设,如果在国庆假期之前在国内期货和现货市场布局巨量的空单(中国国庆假期休市之前金价已连续下跌四天,空头市场已有所形成,布局空单风险并不大),然后在假期国内停盘期间,动用国际资金在国际高杠杆市场大幅做空金价,致使恐慌性下跌,推动恐慌情绪蔓延,待国内开盘后多头将遭到重创,空方将获益颇丰。

  事实上10月7日晚(周五),本来市场面临翻盘,因为美国公布的非农数据差于预期,金价一度攀升至1265美元/盎司,如果金价持续上涨至美国收盘,周一(10月10日)中国市场开盘后恐慌情绪将大幅下降,跨国炒家们持有的空单未必有理想收益。而就在市场情绪迅速翻转的时候,北京时间周五23:30左右,在没有任何巨大利空消息的情况下,美国黄金期货市场却在在一分钟内出现了名义价值高达22.5亿美元的抛售,导致金价迅速回吐涨幅,跌破1250美元的重要关口,最低下探至1243,有所恢复的市场信心再次受到重挫。

  受到巨额空单的影响,直至周五收盘,国际金价也没有收复1260美元。如不出意外,下周一开盘后,中国黄金交易市场将会出现恐慌性抛售,大量的多头不得不斩仓离场,空头们将大赚一笔。

  假设这一次大跌有跨国炒家的“添油加醋”,中国投资者需要注意,不要轻易认亏斩仓,补足保证金等待机会,时间在多头一方,坐等空头美梦破碎。

  以上分析仅供参考,不代表投资建议!

文章来自肖磊看市(ID:kanshi1314)


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