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次新股下周将上演大逆反壮观景象
2017-01-11 15:35:01作者:吴国平 来源:中国经营网

每日战况总结(1.6)

走势

Q1、本周市场出现反弹,您怎么理解本周反弹的性质?反弹目标位预计在哪里?去年12月以来的下行趋势是否已经结束?在没有明显增量资金入市的情况下,您预计春节前市场会如何演绎?

本周仍看成是3300点下跌以来的反弹,反弹目标预计在3170-3190之间。我们认为12月以来的下跌行情已经结束,目前是筑底阶段,按照历史经验看,春节前出现红包行情的概率大,但是指数可能不会有太大的表现,在3100-3200之间震荡,但这不影响红包行情,重点把握结构性机会。

Q2、元旦后的“开门红”给A股2017年开了个好头,市场对于春季骚动的预期有所提升。从过去历史来看,每年市场都会对春季行情有所预期,但最近两年并没有出现春季行情。您认为,今年A股市场能否上演春季攻势?春季攻势背后的逻辑是什么?

春季行情大概率会上演的,背后逻辑是:(1)一年之在于春,春季是播种时节,各种政策、计划都将于春季公布,且不说未来行情如何,至少给市场美好的预期,这将促使资本配置股票资产;(2)养老金入市可能有重大突破;(3)技术上,假设指数能站稳3000点,那么年线将在1月中下旬走缓并拐头向上。

盘面

Q1、混改题材已经领衔今年的开年行情,从资金的炒作路径来看,先从央企混改再到军工混改,之后又到地方国资混改,行业上则由铁路混改带动石油改革,但同时混改题材本身也在出现分化,不少个股出现冲高回落的现象。您认为未来这一题材的延续性会如何?投资者应当如何把握这一题材的机会?在择股方面,掘金混改应当遵循哪些思路?

2017年是国企改革的深化之年,混改是国企改革的重要突破口,因此混改题材会贯穿整年。把握好节奏最重要,贯穿整年并不是说持续一年时间的上涨,而是以螺旋市或者阶梯式上涨为主,因为可以做高抛低吸。择股方面,(1)重点关注混改“6+1”试点,“6”指的是东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶六大央企;“1”指浙江省;(2)挖掘地方小市国企壳资源等。

Q2、本周,贵州茅台突破历史新高,而题材股也有复活的迹象,我们应当如何看待价值和成长的博弈?近期成长股有所活跃,比如周三锂电板块井喷式的上涨,给市场带来了一定的赚钱效应,但领涨效应并不明显。今年成长股的表现是否值得期待?

在A股市场看来,贵州茅台是价值投资的典范,突破历史新高主要由其基本面决定;而成长的世界,则是对未来的憧憬,价值和成长是两种不同的投资逻辑,在任何国家的市场,它们之间并不存在对立关系,而是由经济基础客观决定的。所谓“新经济”,不仅仅指的是经济结构优化,更需要科技不断创新,新兴产业与传统产业相结合,才能提高效率、产出,所以当下成长股是非常值得期待的,万亿空间等你去开拓。

探讨

Q1、未来2-3个月基本面数据少,而政策面有进入密集发布期。1-2月各省和直辖市召开地方两会、各部委召开年度工作会议,3月初召开全国两会。您预计未来政策着力点有望集中在哪些方面?对应的会不会带来相关投资机会?

从资本市场的角度来看,国企改革是两会讨论的重点之一,2017年很可能是国企改革大年,很多试点已经在推行,而混改是突破口,这里面是值得挖掘的。环保问题越来越严重,形势越来越严峻,环保也是必谈的主题。

Q2、随着年报的加速披露,市场对于上市公司整体盈利愈发关注。您预计去年上市公司的盈利情况如何?今年企业盈利能力是否会进一步修复?

截至1月6日,沪深两市共有1226家公司发布2016年业绩预告,逾七成公司预喜,预计2016年上市公司盈利状况有所好转。2017年继续稳中有升是大概率事件,但整体宏观经济很可能还是低位运行,因此整体盈利状况要大幅提升也是有难度的。当然,更多是结构化的,对于新兴产业依然是值得期待的。

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