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“同业之王”的变道困局:营收大幅下滑,兴业银行利润如何增长?
2017-11-06 14:52:39 来源:面包财经

翻查最近几年财报,银行业的业绩逐渐开始出现了分化,不再遵循过去业绩齐刷刷的上涨之势。而营收和净利增速则基本进入个位数的微增状态。

今年以来营收同比降幅在8家上市股份行中最大的兴业银行显得格外显眼。尤其是近年来监管部门持续加强对同业业务监管,让素有“同业之王”美称的兴业银行面临“变道换挡”的压力。

根据最新披露的三季度财报显示,兴业银行今年前三季度,营业收入为1030.4亿元,同比减少13.16%;归母净利润为471.49亿元,同比增长7.2%。由于去年下半年以来的营改增的影响,营收下滑可以理解。

而第三季度的数据对比,已经剔除了去年下半年以来营改增的影响,因此更能说明问题。财报显示,兴业银行第三季度营收为349.33亿元,同比减少7.56%;第三季度归母净利润为155.48亿元,同比增长6.93%。

兴业银行前三季度营收下滑速度居8家股份行中首位:



而兴业银行第三季度的营收下滑速度和净利润增长速度均居8家股份行第二位:



在强监管、银行业面临缩表压力的背景之下,兴业银行营收明显下滑,却能够在8家股份制银行中录得仅次于招商银行的净利润增速,也着实是厉害。

那么,兴业银行的这个业绩是如何做到的呢?仁者见仁智者见智,但不妨拆解其报表,或许能寻得蛛丝马迹。

利息收入下滑明显 资产减值计提骤降

兴业银行的营业收入在今年前三季度出现近年来的首次下滑:2017年前三季度,营业收入为1030.4亿元,同比减少13.16%。



不过,前三季度的归母净利润在今年营收下滑的背景下仍处于增长的状态:2017年前三季度归母净利润为471.49亿元,同比增长7.2%。

营收的减少,主要是利息净收入的大幅减少:今年前三季度,兴业银行利息净收入为674.83亿元,同比减少20.18%。

翻查报表,兴业银行之所以能够在营收大幅下滑的情况下取得净利润的增长,部分归因于资产减值损失的大幅减少:从2016年前三季度的359.79亿元减少到今年前三季度的212.94亿元,同比减少约40.82%,为近三年来最低。据三季报解释,资产减值大幅减少的原因在于计提贷款减值损失同比减少。

在之前关于南京银行的文章中,面包财经已经剖析过,资产减值损失其实是银行会计利润调节的一大利器。

有意思的是,今年前三季度营收增速在8家股份行中最快的华夏银行,其净利润增速却为唯一一家负增长的股份行。翻阅财报,可以发现,华夏银行则是因为在今年继续加大了资产减值损失的计提:从2016年前三季度的98.02亿元增长到今年前三季度的126.63亿元,同比增长了29%,位居股份行增幅之首。

同业负债占比下降 成本收入比创新高

讲到兴业银行就不得不说同业业务。

自2014年开始,监管层加大对银行业的监管,尤其是同业业务的管控,前期同业业务做的欢脱的银行不得不主动减少同业业务,又或者是赶紧进行资产负债的腾挪,以应对监管要求。

素有“同业之王”之称的兴业银行,其资产负债表则成为近年来市场关注的焦点。

同业业务的开展可以使得网点较少、扩大资金规模较难的银行以较低的成本获取资金,这也是许多中小银行前几年账上同业业务飙涨的原因之一。

在监管趋严的背景之下,同业业务占比较高的银行都面临不小的调整压力。

而在兴业银行身上,可以看到,为了满足监管层的指标要求,兴业银行的同业负债(不含同业存单)占比已经从2012年的37.16%下降到今年6月底的31.54%。若计入同业存单,截至2017年6月底,兴业银行的同业负债占比为40.74%,距离监管层要求的33%这一指标还有一些距离。



不过,有券商研报称,若考虑结算性同业负债等的扣除,兴业银行的同业负债占比考核基本无压力。

*文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。