第三方理财线下门店锐减 未有主管部门归口
2017-09-19 10:12:58作者:方海平 来源:21世纪经济报道 评论:

业内观察人士对21世纪经济报道记者介绍,迫使大量小型财富管理公司退出市场的主要是这些规定:备案方面,要求提供法律意见书、高管具备从业资格、及时报送信息;资金募集方面,规定具备资格方可销售产品、销售前进行合格投资人确认并需要提供财产证明文件、设定投资冷静期即1天以内可以无条件撤回、实施回访确认制度。

除了公司数量锐减,另一个变化是目前仍在运营的财富管理公司线下门店大幅减少,“比如先锋金融集团以前大概有上百家门店,现在今年只剩20家左右了。”上海一家大型第三方财富管理公司人士表示。虽然线上获客日益普遍,但是由于面向高净值客户,对于财富管理公司而言,线下门店仍有存在的必要。

“独立”第三方并不独立

存活至今的财富管理公司业务模式上也出现了比较明显的分化,一些第三方财富管理公司规模日渐庞大,并且部分或已挂牌新三板,比如好买财富;或已于海外上市,比如诺亚财富、钜派投资。

“虽然我们宣称是独立的第三方财富管理机构,但是相比于国外市场真正独立的财富管理公司来说,我们这些实际上都并不独立。”一家第三方财富管理公司人士表示,其所言的不独立,相比于国外纯粹向客户收取管理费和服务费的模式,国内第三方公司大部分以代销产品为主,而所代销的产品则主要依赖于关联方即股东,第三方财富管理公司一部分收入就是与产品方分食的产品超额收益。

“收入来源有三块,一是管理费,一般两个点左右,那就第三方拿0.5个点,产品方拿1.5个点;认购费大概1个点,全部属于我们自己;产品超额收益,一般产品有20%-25%的收益,我们第三方拿5%,产品方拿20%,行情好的时候这一块的收入相当可观。”上述人士介绍。

很显然,目前的第三方财富管理公司业务以销售基金产品为主,牌照主要是私募基金管理人牌照和公募基金销售牌照。行业内的分化主要是,一部分第三方财富管理公司以销售其他家的产品为主,另一部分则是销售自己发行的产品,后者即为私募基金转型方向。而据21世纪经济报道记者了解,这些第三方财富管理公司的理财经理也都有销售KPI指标考核。

据业内人士介绍,尽管监管收紧之后整个行业的操作越来越规范,但是此前那些不合规的做法仍然存在。“有些公司对外卖的产品我们都看不懂是啥,但是也有不了解情况的投资者去买,没办法产生收益,后面就借新还旧。”上述上海某大型第三方财富管理公司人士透露。另外还有一些典型的做法比如“空手套白狼”,也就是第三方公司先向客户募集资金,然后拿着客户的资金去找资产。

上述行业观察人士对21世纪经济报道记者表示,以前属于三不管的行业,加上前几年资本市场的牛市行情,整个行业才会在短时间内迅速膨胀,现在仍然处于回归理性的过程当中,监管虽然对具体业务行为有了一些明确的规定,但对于第三方财富管理公司和这个行业来说这显然不够,公司没有明确的主管部门,整个行业连个行业协会都没有,“长远来看这是个趋势,将来监管可能会更加明确,相关的自律机构也会出现,但这首先需要行业找到明确的模式并且发展壮大起来。”

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责编:孙明胜 sunmingsheng@cbnet.com.cn

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