机构“卡位”智能投顾
2017-04-29 09:15:43作者:罗辑 来源:中国经营报 评论:

2017年是智能投顾(又称“智能财富管理”)大发展之年。

截至4月底,宣布涉足智能投顾、智能理财的机构已然遍地开花。此前,招商银行的摩羯智投、盈米财富的且慢、平安证券的智能理财等产品亦纷至沓来。

可以看到,近年由通道业务向财富管理转型,已是机构的确定趋势。但这一转型必然带来的前端人力压力又是机构亟须解决的痛点。伴随着互联网金融时代的逼近,智能投顾成为了新的风口。通过互联网、大数据技术,实现金融服务模式、架构、体系创新,已是机构不可轻易放过的机会,更是不可不面对的挑战。

以痛点为风口

盈米财富旗下的智能基金组合平台且慢总设计师、盈米财富副总裁孟岩告诉《中国经营报》记者,新型业态往往是以瞄准固有模式的痛点、并解决这一痛点的逻辑而崛起,痛点即风口,智能投顾也不例外。“市场正处于财富管理的变革时代,新型投顾服务应运而生。无论招行的摩羯智投,还是盈米且慢,其本质都是给客户提供持续的资产配置服务,该服务通过信息技术扩大了金融的服务半径,降低服务成本、分散投资风险,把理财顾问服务和好产品带给传统金融模式无法覆盖的广大中产阶级人群。”孟岩认为。

具体来看,就其涉足的基金行业而言,“一直以来,基金销售十分依赖银行、直销等渠道。在整个交易过程中,渠道掌控了更多主动权,投资者信息源、购买效率有限,资产配置的理念不易实现,投资成本成倒金字塔结构。”孟岩告诉记者,作为国内首个智能基金组合平台,且慢正尝试通过互联网技术打开基金组合交易的新局面,“通过平台技术,提供包括产品、数据、交易在内的一站式资产配置组合工具和组合业绩跟踪、展示、跟投服务,从而方便投资者真正实现资产配置。”

实际上,招商银行后继推出的摩羯智投也与此相仿,通过互联网和大数据技术,提供一整套资产配置服务流程。而除了银行、基金这一传统金融业被瞄准外,以券商为主的证券机构也“嗅觉灵敏”,一些颇有魄力的公司早在2014年就放手在互联网、移动端、大数据技术上进行布局。而近期更是在投顾、财富管理业务条线上出现了大规模的“技术迁徙”,如华泰证券在今年提出智能化资管的战略推进,国金证券完成技术沉淀并利用大数据启动更为深入的财富管理业务升级,长江证券也在日前宣布国内首个券商智能财富管理系统iVatarGo正式上线。

一位前券商人士、后进入到互联网金融平台担任CEO的业内认为这是券商必然趋势,“证券机构的前台人力成本、效率一直都在压缩、提升,如开户就可以转移到互联网端口,投顾服务也可配置智能化,做精准服务。”

中国中投证券高级经济师孟庆江认为:“券商的清算结算、经纪业务、风险管理、客户服务等将以大规模的信息处理为基础。在直接的金融收益驱动下,券商收入利润的来源和重心势必将逐渐转向财富管理、资产管理、投资顾问和融资融券等业务。”此外,证券行业的信任问题、客户体验、产品服务创新等痛点均可通过区块链、大数据等技术手段、低成本高效率地得到解决。

多家上市券商2016年年度报告显示,其线上开户数占同期总开户数的八至九成,移动端用户数量均呈现爆发态势,如国泰君安移动端用户的年末数据较年初翻了一倍。

持牌机构率先备战

“我国财富管理行业的新变革即将来临。行业巨头有如华泰证券、广发证券、招商银行已经嗅到了背后潜在的巨大市场,于2016年纷纷大举涉足智能投顾领域。”东北证券分析师高健提到,我们判断中国智能投顾行业必将延续2015年美国智能投顾发展的脉络,引发行业巨头争先加入,推动行业并购、收购事件层出不穷。

而在此关头,监管的目光也注视到了这一切。日前山西证监局称严查智能投顾违规销售基金。其中提及,一旦发现互联网平台未经注册、以智能投顾等名义擅自开展公募证券投资基金销售活动的,将依法予以查处。

这直接让智能投顾领域的竞争指向“牌照”二字。

上述业内提出,来自合规的压力正是目前机构如何“备战”智能投顾、智能财富管理的基础,“这可以把大量由互联网平台而来的智投平台拦在门外,‘一牌难求’下,这些科技公司将主要选择和持牌机构合作。”

盈米财富旗下的且慢并不回避自身的天然优势,即盈米所持有的基金销售牌照,“作为盈米旗下的基金组合平台,且慢有着先天的牌照优势,其在合规的前提下,可利用80多家基金公司的3000多只公募基金作为组合原材料进行资产配置。”孟岩提及,且慢目前除了基金经理等业内可创建基金组合外,还可供理财平台或理财达人可挑选组合,由客户关注、跟投组合。而没有牌照,这将很难进行。

上述互金人士提及,“目前智能理财市场可按照持牌来分,持资管牌照、证券投资咨询牌照、基金代销牌照的平台均可做相关布局。而像传统金融机构其实际上有较多牌照在手,如券商就拥有证券投资咨询、证券经纪、财务顾问、融资融券、资管、自营等等立体式的牌照架构,所以目前看到的大量智能资管布局是来自于券商。”

不过,目前市场对于智能投顾仍有疑虑,也并非所有的券商都看好并主动出击。例如一些在近期提交融资计划的券商,其发展布局重点仍集中在业务的固有发展模式上,并未大刀阔斧进行智能化“改革”。

一位券商投资顾问告诉记者:“目前市场上所谓的智能投顾没有统一标准,其智能性、用户的体验有好有坏,投入产出比难以计算。而且智能投顾、财富管理不像网上开户可以流程化,大量的客户在投资决策中仍然愿意选择与具体的投资顾问交流而非冷冰冰的机器,这个互动性是(智能投顾)难以替代的。”

“美国的智能投顾兴起是其客群被动管理的偏好及对独立财务顾问高费率不满的叠加结果,有和国内市场不同的特殊性。”孟岩提及,国内的投资市场散户居多,智能财富管理也需要有自身的特色,“目前智能投顾市场分为纯智能化平台、人工协助平台、机构服务平台和综合服务平台。无论是哪一种模式,聚焦客群、做好差异化是其‘备战’这一新技术浪潮的关键。”

综合服务目前似乎是券商机构智能财富管理的路径。长江证券相关人士提及,公司日前推出的智能财富管理系统主要功能在于通过大数据为每名客户进行画像,客户可通过其智能获取个性化的投资信息、理财产品、投顾分析,为客户投研和决策提供智能化帮助。

“可以看到,对于智能投顾尚没有哪家机构孤注一掷,目前都在摸索中前行,一切不过是为了‘卡位’。毕竟谁也不想在互联网时代成为最后一个发现变天的人。”上述互金人士提及。




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责编:孙明胜 sunmingsheng@cbnet.com.cn

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