你的银行理财、基金、信托收益将缩水几成?
2017-01-17 13:46:35 来源:中国证券报 评论:

上周三,财政部和国税总局对140号文的一则补充意见,让资管圈内的小伙伴们松了一口气,中国证券报(公众号:xhszzb)记者也在第一时间为大家做了解读——《别高兴得太早!资管“大地震”只是推迟了,保本产品或成重灾区》,据说传播很广哦~~这不,为了更好地体现小编全心全意为投资者服务的精神,今天将再奉上一篇更全面的解读贴,让大家清楚了解手里买的银行理财、基金、券商资管和信托等金融产品,将怎样切切实实地受到影响。

先来回顾一下140号文的主要内容:

  中国证券报(公众号:xhszzb)记者在采访了资管、税务等业务人士后,逐一整理解析如下:

  “1、《销售服务、无形资产、不动产注释》(财税〔2016〕36号)第一条第(五)项第1点所称“保本收益、报酬、资金占用费、补偿金”,是指合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益。金融商品持有期间(含到期)取得的非保本的上述收益,不属于利息或利息性质的收入,不征收增值税。”

点评

明确了非保本收益,不缴纳增值税。从另外一个角度看,即明确了保本收益,需要交纳增值税。需要强调的是,本条款针对的是产品兑付的收益。

  不过,值得注意的是,在银行保本理财产品中,如果持有人是同业的金融机构,金融机构之间持有的保本理财产品计入同业存款,根据财税〔2016〕70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》,同业存款利息收入不缴纳增值税,因此金融机构持有的银行保本理财不用缴纳增值税。

  如果个人持有,按照当下银行保本理财产品较为普遍3-4%的收益,6%的增值税,意味着个人持有的保本理财要减少千分之1.8-2.4的收益,即仅获得2.85-3.75%的收益。

  “2、纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期,不属于《销售服务、无形资产、不动产注释》(财税〔2016〕36号)第一条第(五)项第4点所称的金融商品转让。”

点评

财税〔2016〕36号第一条第(五)项第4点对金融商品转让作出了规定,转让收益需缴纳增值税。需要强调的是,本条款针对的是产品转让的收益。(提醒:区分产品收益和产品转让收益,对理解文件非常重要。)

  进一步说,该规定并不是说纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品,持有至到期,不属于金融商品转让,就不缴纳增值税。而应该分成两步走:第一步,根据140号文第一条,基金、信托、理财产品是保本还是非保本,如果是保本,则兑付收益按贷款服务缴纳增值税;非保本则不缴纳增值税。第二步,出现未到期金融产品转让的情况,则需缴纳由转让收益产生的增值税。

  “3、证券公司、保险公司、金融租赁公司、证券基金管理公司、证券投资基金以及其他经人民银行、银监会、证监会、保监会批准成立且经营金融保险业务的机构发放贷款后,自结息日起90天内发生的应收未收利息按现行规定缴纳增值税,自结息日起90天后发生的应收未收利息暂不缴纳增值税,待实际收到利息时按规定缴纳增值税。”

点评

扩大了贷款收入缴税机构范围,包括信托贷款、各类资管机构的委托贷款。例如,按照相关规定,在资管机构中以前是只有信托公司需要缴纳这部分的税款,现在范围则更广。

  “4、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。”

点评

本条款对资管行业影响最大。此前虽然也规定了各类资管产品缴纳增值税,但由于纳税主体不明确,所以资管产品并没有纳税。此次明确纳税主体,国金证券认为,主要影响有二,其一是免税是部分投资者购买资管产品的一大原因,此后可能会影响到这部分投资者的购买意愿。其二,微观经济学原理表明,无论是明确纳税主体是资管机构,还是投资者,最终税负都由双方共同承担。

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