中投升级:另类投资加高科技产业
2017-01-01 12:17:05作者:屈丽丽 来源:中国经营网 评论:

  最近有两个炙手可热的新闻都与中国投资有限责任公司(以下简称“中投”)有关。一是投资了华尔街“破产之王”威尔伯·罗斯旗下的PE基金,有消息称罗斯于2010年从中投公司募集到约5亿美元资金,而最新消息是美国新当选总统特朗普提名罗斯担任商务部长。

   另一个新闻是中投参与了阿里口碑总计12亿美元的新一轮融资,由于阿里口碑定位为本地生活服务市场,这让外界看到了中投在科技投资上的新气象。

   在某种意义上,这两项投资代表了中投未来的投资方向:另类投资和高科技产业。

   中投公司董事长丁学东也表示,“中投未来将以公开市场股票、债券之外的另类投资为主,另类投资的业务规模占比或达到50%以上,既用于对抗全球经济颓势和负利率时代的回报下降,又是顺应时代发展的优选之举。”另类投资即通过私募股权等方式去探索和加强直投的能力,其中不乏结合当前中国经济转型所进行的海外并购。

   中投还投资了一些高科技企业,这在全球主权财富基金中并不多见。“从国际经验来看,每一次重大的全球性金融危机之后,总会出现一批新科技、新业态和新商业模式,其中不乏一些能够对抗长周期、低回报时代的关键机遇。”中投判断,下一轮的投资机遇存在于医疗、TMT和高科技等领域。

   中投公司2016年7月发布的《2015年年度报告》显示:截至2015年底,中投公司总资产规模已超过8100亿美元,位列全球第二大主权财富基金。如果按照当前15.3%的增速预测,到2017年末中投的总资产规模或超过1万亿美元,成为排名全球首位的主权财富基金。

海外投资并购 加速经济转型升级

   一方面是国内外经济形势发展所带来的机会和挑战,另一方面则是越来越重要的地位和使命,在某种意义上促成了中投自2016年下半年以来高管层“新鲜血液”的不断输入。2016年7月,上海市原常务副市长屠光绍出任中投公司副董事长兼总经理;8月,中国证监会国际部原主任祁斌出任中投公司副总经理;10月,中国人寿原副总裁白涛出任中投公司副总经理、汇金公司总经理,11月,中国光大集团股份公司副总经理、光大控股董事会副主席刘珺出任中投公司副总经理。

   研究上述人物的简历就不难发现中投公司未来的战略方向。正如丁学东所言,中投所面临的难点在于要尽快适应大形势的变化,从成立之初全球“追着钱”的资金荒状态,转而适应目前全球数轮量化宽松之后优秀项目、优良资产的紧缺状态,同时对现有业务、架构进行取舍和调整,及时应变。

   丁学东预计,2017年,国际金融市场高波动将成为常态,风险资产预期收益将明显下降,波动性及尾部风险可能增大。并且,全球范围内直投项目的竞争也将更激烈,优质项目搜寻难度加大,投资机构实现长期收益将面临更大挑战。

   在2016年底的各种高端论坛上,“海外投资并购”成为中投高管谈及最多的话题。

   2016年11月5日,在第十三届中国并购年会上,中投公司总经理屠光绍以《海外投资并购与中国经济转型升级》为主题进行演讲时谈到,跨境投资并购在全球经济合作中的作用当前愈显突出,国际经济循环从“贸易-投资”大循环变成“投资-贸易”大循环。

   在屠光绍看来,“围绕全球产业链、价值链的再分工,新一轮跨境并购在最近几年风起云涌。尽管全球跨境投资比重和前几年相比有些下降,但是跨境并购却在逆势而上。”

对于中投来说    对于中投来说,跨境并购更需要与中国经济结构的调整相配合,推动更多与中国特定产业发展相匹配的对外投资或跨境并购。

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