360回归:百亿美元解决身份问题
2016-08-27 22:42:00作者:高素英、李静 来源:中国经营报 评论:

  2016年7月18日,奇虎360正式从纽交所摘牌,完成了退市的重要一步,而私有化之后的动向更是引起众人瞩目。近期关于奇虎360私有化进展最多的传言就是业务拆分和借壳,套利之说更是引起了业界的关注。

  面对业界流传的诸多传言,向来好说、敢说的周鸿祎迟迟不见“现身说法”。直到8月22日周鸿祎坦言,没有回复的重要原因是因为股票一直没有完成退市,碍于美方监管部门、以及作为买方团的发起者,说话稍不恰当就会影响私有化的进程。

  面对这一迄今最大规模的私有化,周鸿祎表示,风险很大,但为了未来的发展必须回来。“奇虎360私有化首先要解决的就是企业在进一步壮大过程中遇到的‘身份’问题。退市之前,奇虎360是一家由中国人控制的在美国上市的网络安全公司,从法律、资本的角度来讲是一家外资企业,在国内为大型国企、国家单位、涉密企业提供安全服务,肯定拿不到认证资质;而对于美国人而言,奇虎360是一家中国公司,它永远不可能信任你。”

  “未来360不仅要保护老百姓的安全,还能保护国家的安全、社会的基础设施安全,还会不断地投入和并购一些有潜能的小公司,融入到国家网络安全的建设中。”这是360的规划,也是周鸿祎的梦想。在接受《中国经营报》等媒体采访时,周鸿祎表示,奇虎360私有化的目的其实是为了更好地专注于网络安全服务。

  退市风险巨大 成本高达百亿美元

  《中国经营报》:360退市场一直受到外界的关注,各种传言比较多,为什么一直没有对回应?

  周鸿祎:其实我们回归前还是一家上市公司,美国对上市公司监管非常严,所以我们有很多话确实不能够单独说。严格来说,因为私有化会涉及到退市,要从原来股东手里把原来的资产买回来。而我作为买方团发起者,需要找人借钱,把公司的股权买回来,所以有一些话不能说,担心说得不恰当会影响私有化的过程。

  很多公司在做私有化的过程当中,因为言行不慎,经常被投资人诉讼,这种例子很多,所以那一段时间大家问我,我都是咬着牙不说。经过这么长时间,算是顺利地完成了退市的工作,7月29日已经从美国纽交所正式退下来,所以才正式对外回应。

  《中国经营报》:退市的成本有多大?如何看待外界所传的套利问题?

  周鸿祎:对于外界传言360私有化是为了套利的说法,这是对私有化不了解,尤其是对360回归所经历的困难和风险都不了解。我们回来其实风险很大,因为退市场需要动用的资金数额太大,需要募集很多钱,数目差不多100亿美元。像这样的体量,退市本身就意味着很大的风险。

  一般的私有化项目,要么是股价跌得很低,甚至有比发行价还低,把它买回来,也还是可以占便宜。有的公司市值也不高,从几亿美元上退下来,基本上稍微凑点钱,就能够把公司买回来。但360的退市价格大概是发行价格的5倍,当时发行价格是每股14.5美元,退市价格是77美元,而且有很多投资人还不愿意退,我们还要给这些投资人一个溢价。

  因为我们那么多投资,长期基金持有我们的股票,我们也觉得拼命把这个退市的价格压得很低也不现实。所以这样退下来成本在100亿美元。

  100亿美元刨除一部分原来像我这样的一些老的股东外,剩下的就需要融资,但是融这么大的一笔钱也还是很有难度的。因为动用资金太多,所以360又找银行借了一大笔钱,以招商行为首的银行财团给我们提供贷款,借了三十多亿美元,约合两百亿人民币,我现在是中国最大的债务人,也是最大的“负翁”。有很多人就说360把股权、大楼等都抵押了,买这么大的资产,不质押是可不能的。

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