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妥善处置不良资产是对实体经济的最好保护
2017-12-11 16:14:54 来源:谭浩俊

针对日前国际货币基金组织和世界银行公布的中国“金融部门评估规划”更新评估核心成果报告,央行网站今日刊文称,报告对我国金融体系的评价是客观、中肯的。此外,央行也注意到,报告中还存在少数我方不完全认同的表述和观点。

央行认为,关于银行业的资产质量,近年来我国银行业加大不良贷款核销和处置力度,是不良贷款率保持在较低水平的重要原因。2017年以来,包括国企在内的企业利润大幅回升,许多地方政府债务也对应未来有现金收益的资产,不良贷款率被低估的余地不大。

也就是说,银行不良贷款不仅引起了管理层的高度重视与关注,也引起了国际经济组织的关注,并开始有针对性地对中国的银行不良贷款提出了意见和想法。虽然这些意见和想法与中国银行不良贷款现实并不完全相符,但是,也从一个侧面说明,对银行的不良贷款问题,还是要更加重视,并采取切实有效措施,化解不良贷款可能带来的风险,及时有效地处置好已经出现的不良贷款。

众所周知,对银行不良贷款进行大力度的处置,是从上世纪90年代末开始的。正是这一轮不良贷款的处置,不仅让银行获得了快速发展的机会,也为银行更好地支持经济社会发展创造了良好的条件。从1997年亚洲金融危机爆发到2008年全球金融危机爆发的近十年时间里,中国经济进入了一个高速发展的阶段,经济总量也一跃成为全球第二。

但是,由于种种因素的影响,在这一轮发展里,也带来了许多新的矛盾和问题,特别是信贷资金“脱实向虚”的问题,是此轮经济发展留下的最大的问题之一。而且,由于这一问题的出现,也让经济面临着产能严重过剩、资金运行效率明显下降、企业运行困难的矛盾。所以,如何调整信贷结构,引导资金向实体经济转移,就成了经济工作最大的难题之一。

很显然,对不良贷款的处置,是能够对信贷资金结构调整与优化产生积极的作用的。因此,目前出现的不良贷款,大多是自于实体经济领域,尤其是产能过剩行业。也就是说,如果能够采取科学合理的处置方面,把不良贷款盘活,把该处理的不良贷款处理掉,让企业轻装上阵,是能够帮助企业摆脱困境的,是有利于信贷资金“脱虚向实”的。

必须看到,其他领域的银行贷款,所以没有出现问题,是因为有政府的庇护和银行的暗中支持。如开发企业,大多与政府有着密切关系,与土地和房屋紧紧绑在一起。所以,无论是银行还是政府都不敢动开发商的“奶酪”,导致开发企业的不良贷款难以暴露。再如政府融资平台,就更是不可能变成不良贷款了。只有实体企业、特别是中小企业,完全是按照市场化运行的。因此,还不起就是还不起,被银行起诉也只能被银行起诉。即便产品有市场,也会因为银行无法容忍只能破产关闭。如此一来,所谓的不良贷款,也就成了实体经济的“专利”。有关方面披露的数据,每次也是实体经济、实体企业的不良贷款最高。事实则是,实体经济得不到银行的支持。于是,不良贷款处置,就成了一个可利用的抓手。

值得注意的是,在上一轮的不良贷款处置过程中,很多中小企业的不良贷款,由政府出面集体回购,然后再按一定方式由企业回购,救了一批中小企业。很多企业在经过几年的努力后,不仅走出了困境,而且获得了很好的发展机会。相反,如果不采取政府回购的方式,这些企业可能绝大多数都将死亡。

这也告诉我们,在新一轮不良贷款处置中,虽然实体经济仍然是“主角”,但是,能否采用更加有效的处置办法,把那些有能力走出困境的实体企业,由政府或相关投资机构进行回购,在此基础上实行“债转股”,可能对这些企业的发展是非常有利的。更重要的,一旦债转股成功,社会资金就能够更多地进入到实体企业,形成资金资源向实体经济转移的格局。显然,这是最希望出现的现象。

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