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人保、国寿等保险集团纷纷参控股银行为哪般?
2016-12-01 17:21:08 来源:苏宁金融研究院

近日,华夏银行公告称,已收到《中国银监会关于华夏银行股权变更事宜的批复》,同意人保财险受让德意志银行及相关公司持有的华夏银行21.36亿股A股普通股股份。受让后,人保财险持股比例为19.99%,仅次于第一大股东首钢总公司的20.28%。

今年7月4日,保监会正式批复同意中国人寿增持广发银行股份至43.686%,这意味着中国人寿正式成为广发银行单一大股东,中国人寿也终于获得一张宝贵的全国性股份制银行牌照,多年夙愿终成现实。

其实,近几年来,金融行业混业经营的趋势不断加速,银行业纷纷控股保险公司,已有多达8家银行系保险公司或集团成立。然而,反观保险业收购银行股权之路,成功者寥寥无几。那么,在混业经营的道路上,保险集团孜孜不倦地收购银行股权为哪般?

保险集团的“金控梦”

在当今经济全球化和金融一体化条件下,金融混业经营正在成为我国金融业发展的主导趋势,大型商业银行、产业集团纷纷加快金融行业布局、争夺金融牌照,而保险集团也不甘落于人后。从各国金融行业发展的经验来看,保险集团走金融控股模式的综合经营道路,更利于实现整体利益的战略目标,从而更好地发挥协同效应和规模效益。

从某种程度上来说,“每一个保险集团都有一个金控梦”,而走金融控股之路,最核心、最必不可少的就是银行牌照。

虽然最近几年传统银行在金融体系的作用下降,并且遭遇发展困境,但我国金融体系的核心仍然是传统商业银行,重要性不言而喻。一方面,我国国内企业的主要融资手段仍是依靠银行贷款;另一方面,银行是唯一独立、合法吸收公众存款的金融机构,而储蓄存款则是我国居民投资理财的最主要方式之一,占比远远超过商业保险。

银行业在我国金融行业占据主导地位,利润稳定而丰厚,据统计,2015年,银行业总资产规模接近200万亿元,利润超过1.6万亿元,在金融行业处于绝对领先地位;而保险行业总资产规模仅有12.3万亿元,利润总额超过0.28万亿元。

而目前我国保险公司的利润主要来自于资本市场的投资收益(利差),某种程度上“靠天吃饭”,利润波动较大。据保监会统计,今年上半年,保险行业利润大幅下滑,公司预计利润总额1055.86亿元,同比减少1241.99亿元,下降54.05%。

特别是三大上市保险公司新华保险、中国人寿、中国太保年中相继发布业绩预减公告,2016年上半年三家保险公司净利润同比分别下滑50%、65%-70%、46%。三家公司披露的净利润下滑的原因为2016半年度投资收益同比大幅下降和传统险准备金折现率假设变动的影响。

而综合金融最为领先的中国平安集团,上半年集团净利润同比增17.7%至407.76亿元,集团保险业务里,上半年寿险业务净利润162.24亿元,同比增4.7%。与其他传统保险公司相比,利润不减反增,体现出综合金融模式的风险抵御能力。

同时,银行机构的总资产规模、利润较大,保险集团通过并购、参股,可以迅速扩大集团规模,获得丰厚回报。平安集团并表平安银行后,资产规模迅速超越中国人寿,成为全国第一大保险集团。而2015年,平安集团实现利润542.03亿元,其中平安银行贡献利润高达218.65亿元,占比高达40.33%。

众所周知,银行业里面最令保险公司垂涎的是全国性股份制商业银行的牌照。究其原因,是因为这些银行具有遍布全国的网点、更丰富的客户资源、强大的资金融通能力,与传统保险业务容易形成协同。

然而,全国性股份制银行仅有中信银行、光大银行、华夏银行等12家,牌照极为稀缺,而且多数被国有资本控股,保险公司获取难度极大。目前仅有中国平安和中国人寿两家成功控股了全国性股份制商业银行,此外安邦集团也控股了一家农村商业银行。

*文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

苏宁金融研究院

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